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JC파트너스, 10년 팀워크…블라인드펀드 순항 기대 [JC파트너스 설립 스토리]③대한생명 등 12개 투자건 손실 無…평균 IRR 36%

한형주 기자공개 2018-07-02 11:24:08

이 기사는 2018년 06월 28일 09:56 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

JC파트너스는 5000억원 규모의 오릭스 전용 펀드(블라인드펀드)와 특정기업 투자 용도의 프로젝트펀드 조성을 계획 혹은 실현 중에 있다. 궁극적인 지향점은 뭐니뭐니해도 국내 연기금·공제회 펀딩 기반 구축, 즉 자체 블라인드펀드 결성일 것이다.

최근 국내 출자자(LP)들은 블라인드펀드 위탁운용사 선정을 위한 뷰티 콘테스트 진행시 하우스 업력 못지 않게 개별 운용역 트랙레코드(투자 실적)도 중시 여기는 추세다. JC파트너스는 갓 출범한 운용사(GP)지만, 구성원 개개인의 경력으로 치면 남부럽지 않은 투자·회수 성적을 자랑한다.

우선 이종철 대표와 김영민·노한얼 전무는 맨파워에 있어 거의 한 묶음으로 봐도 무방하다. 이들이 소속돼 있던 일본 오릭스코퍼레이션은 자회사인 오릭스프라이빗에쿼티코리아(OPEK) 단독법인을 설립하기 이전인 2002년경부터 자기자본투자(PI) 및 사모투자펀드(PEF) 형태로 한국 내 다양한 분야의 투자를 집행했다. 2002~2014년 누적 2조3000억원(오릭스 투자원금 1조1043억원)을 투자해 1조2000억원의 오릭스 순이익을 계상했다. 본사에 1조원 넘는 돈을 벌어줬다는 얘기다. 내부수익률(IRR) 36%가량에 해당하는 호실적이다. 한국에서 활동하는 PE 하우스 중 가장 우수한 퍼포먼스를 낸 축에 속한다는 평가다.

주요 에셋으로는 △2002년 대한생명(2414억원, 이하 AUM) △2003년 YK Steel(398억원) △2007년 STX메탈(195억원) △2009년 포스텍(350억원) △2010년 셀트리온(153억원) △2010~2011년 푸른2저축은행(1104억원) △2011년 미래에셋생명(3025억원) △2011년 KoFC KTC-ORIX PEF(1020억원) △2011년 인포마크(70억원) △2012~2013년 STX에너지(6502억원) △2012년 셀트리온(1001억원) △2014년 현대로지스틱스(6297억원) 등을 들 수 있다.

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총 12개 포트폴리오 기업이다. STX메탈 이후로는 이 대표와 김·노 전무가 다 함께 완수한 딜들이다. 모든 투자건이 손실 없이 수익 구간에서 자금 회수(엑시트)에 성공한 점도 빼놓을 수 없는 성과다. 개별 안건으로 보면 STX메탈(64%)과 셀트리온(102%), 푸른2저축은행(54%) 등의 IRR이 유독 높았다.

JC파트너스의 국내 블라인드펀드 설립은 중장기 플랜이 아닌 현재 진행형이다. 내달 10일까지 제안서를 제출하게 돼 있는 산업은행 '제2차 성장지원펀드 출자사업'에 도전장을 내밀었다. 그로쓰캡(Growth-Cap) 부문에 지원할 예정이다.

업계 관계자는 "최근 들어 루키처럼 겸허한 자세로 새 출발을 선언하는 PE들이 많지만, (JC파트너스처럼) 오랜 기간 팀워크로 레코드와 투자 노하우를 쌓아 올린 하우스는 여느 신생 GP들과는 내공이 다를 수밖에 없다"고 말했다.
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