올리패스, 주관사 예우 역대급…완주만 남았다 [IB 수수료 점검]미래에셋·키움증권, 상장 주관…'당근책' 신주인수권도 부여
양정우 기자공개 2019-08-19 12:52:00
이 기사는 2019년 08월 16일 14:25 thebell 에 표출된 기사입니다.
바이오 대어 올리패스가 상장 파트너에 화끈한 보상을 예고했다. 역대급 인수수수료율을 책정하면서 상장 주관사단의 사기를 북돋고 있다. 올리패스의 기업공개(IPO)가 완주에 성공하면 상장주관사는 수수료에 더해 '인센티브' 신주인수권까지 챙길 전망이다.16일 IB업계에 따르면 올리패스는 IPO 인수수수료율로 600bp(총 발행금액 기준)를 책정한 것으로 나타났다. 인수수수료 규모는 공모가 확정에 따라 공모금액이 정해지면 최종 결정될 예정이다. 미래에셋대우와 키움증권이 공동 대표 주관을 맡고 있다.
이번 인수수수료율은 올해 IPO 시장에서 돋보이는 수준이다. 이례적으로 인수수수료율이 높았던 압타바이오 딜(689bp)에 비견될 정도다. 지난 1분기 최대 수수료를 지급한 지노믹트리도 인수수수료율이 450bp에 불과했다. 지난해 인수수수료 1·2위인 ABL바이오와 아이큐어의 경우 인수수수료율이 각각 450bp, 400bp로 집계됐다.
올리패스는 IPO 완주와 공모 흥행을 위해 화끈한 예우를 준비했다. 국내 유통시장의 침체 속에서 토종 신약개발사로서 정면돌파에 나서고 있다. 상장주관사인 미래에셋대우와 키움증권의 세일즈 역량이 어느 때보다 절실한 시점이다.
이번 IPO가 성장성 특례 상장인 것도 역대급 인수수수료율에 한몫을 한 것으로 풀이된다. 성장성 특례 상장은 증권사의 추천을 토대로 IPO의 일부 요건을 면제해주고 있다. 그 대신 상장주관사는 풋백 옵션 부담을 떠안아야 한다. 상장 기업의 주가가 부진(상장 이후 6개월 간)하면 추천에 나선 증권사가 공모가의 90% 가격으로 공모주 투자자의 주식을 되사줘야 한다.
올리패스는 상장주관사의 풋백 옵션 의무를 고려해 신주인수권까지 마련했다. 보통주 총 6만4000주를 최종 공모가로 취득할 수 있는 신주인수권을 부여한 것이다. 코스닥 입성 이후 주가가 상승 흐름을 타면 인수수수료보다 훨씬 더 큰 수익을 노릴 수 있다. 이제 올리패스가 IPO를 순조롭게 일단락하는 일만 남아있다. 올리패스는 인공유전자 플랫폼 기술(OLIPASS PNA)을 통해 리보핵산(RNA) 치료제를 개발하는 장외시장 대어다.
국내 IPO 시장에서 바이오 딜의 인수수수료율은 보통 400~500bp 수준이다. 빅딜의 경우 이름값에 비해 상장주관사에 지급하는 인수수수료가 박한 편이다. 근래 들어 주요 바이오 IPO가 수수료 최상위권을 석권하고 있다.
물론 공모규모 자체가 큰 IPO와 바이오 딜을 단순히 인수수수료율만으로 비교할 수 없다. 하지만 인수수수료의 절대 규모를 견주어봐도 이제는 오히려 바이오 IPO가 앞서고 있다. 지난해 가장 큰 IPO였던 애경산업 딜에선 상장주관사에 지급한 수수료가 20억원을 넘지 않았다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 딜
-
- 강동그룹, 디아너스CC 품는다
- [IPO 기업 데드라인 점검]SSG닷컴, 풋옵션 숙제 풀었지만 '여전히 갈길 멀다'
- 정부, 외평채 주관사단 5곳 확정…KDB산은 '낙점'
- [아시아나 화물사업부 M&A]'한투파 지원사격' 에어인천, 다크호스 등극하나
- [태영건설 워크아웃]'IM 수령' LX·GS·IS동서, 에코비트 인수 저울질
- [태영건설 워크아웃]에코비트 매각, '1.5조 스테이플 파이낸싱' 카드 노림수는
- [IB 풍향계]'뜨뜻미지근' ESG채권, 2차 전지 발행사만 '후끈'
- [IB 수수료 점검]'밴드 상단 초과' 민테크, KB증권 '함박웃음'
- 관광업 반등 베팅?…제주 드림타워 투자자 '추가' 확보
- [Market Watch]리테일 노린다...부산은행·JB금융 '월이자 코코본드'
양정우 기자의 다른 기사 보기
-
- [IB 풍향계]삼성증권, 커버리지 인력 '속속' 이탈
- 영구채 찍는 롯데카드, 빠른 성장에 자산건전성 저하
- 롯데카드, 최대 1800억 '신종자본증권' 발행한다
- [IB 풍향계]한투까지 성과급 이연…증권가 IB '줄잇는' 이직 면담
- [IPO 모니터]'상장 '드라이브' 이피캠텍, 딜레마 빠진 'RCPS 콜옵션'
- [IPO 모니터]'역성장' 롯데글로벌로지스, '알리·테무'가 반전카드?
- 'K-방산' MNC솔루션, 대표주관사 'KB증권'
- [HD현대마린솔루션 IPO]고밸류 vs 저밸류…'피어그룹' 훌쩍 넘은 성장 여력
- [IB 풍향계]퓨리오사AI, 주관사 선정…축소되는 리벨리온 후보군
- [IPO 모니터]'엔켐 후광' 이피캠텍, NH증권과 상장 나선다