이 기사는 2019년 10월 04일 16:24 thebell 에 표출된 기사입니다.

금융위원회로부터 설립 본허가 승인을 획득한 인터넷전문보험사 캐롯손해보험이 150억원의 자금을 추가 조달한다. 캐롯손보는 850억원의 자본금으로 출발했는데 제3자 배정 유상증자를 통해 사모펀드 스틱인베스트먼트로부터 추가 자금을 확보할 계획이다.

스틱인베스트먼트는 유상증자를 거쳐 캐롯손보의 지분을 전환우선주와 보통주로 나눠 취득할 가능성이 높은 것으로 알려졌다. 전환우선주는 상환 조건이 없어 자본으로 인식돼 증자를 마치면 캐롯손보의 자본금은 총 1000억원으로 늘어난다. 보통주는 금융당국의 주요주주 적격성 심사 등을 고려했을 때 캐롯손보 전체 자본금의 10% 미만으로 발행될 전망이다.

4일 보험업계에 따르면 캐롯손보는 국내 사모펀드인 스틱인베스트먼트로부터 150억원을 조달한다. 캐롯손보의 초기 자본금은 850억원이다. 한화손보 75.1%, SK텔레콤 9.9%, 알토스 코리아펀드 9.9%, 현대차가 5.1% 지분을 출자했다.

스틱인베스트먼트는 당초 캐롯손보 설립 초기 단계부터 주주로 참여할 계획이었다. 다만 금융·감독당국은 스틱인베스트먼트가 사모펀드인 점을 감안해 참여 시기를 캐롯손보 설립 본허가 승인을 마친 후로 권고했다. 이에 스틱인베스트먼트는 캐롯손보 설립 본허가 승인을 마쳐 영업 형태가 분명해진 시점 이후에 지분 투자를 진행하기로 당국과 조율을 마쳤다.

금융감독원 자산운용감독실 관계자는 "국내 사모펀드가 신규 보험사 등 피투자사에 지분투자를 하려면 해당 사의 영업 실체가 있어야 하고 지속성이 담보될 때에만 가능하도록 일관성 있게 지도 관리하고 있다"고 설명했다.

캐롯손보의 자금 조달방식은 제3자 배정 유상증자일 가능성이 높다. 자금조달 대상인 스틱인베스트먼트는 컨소시엄 없이 단독으로 증자에 참여할 것으로 전해진다. 이 경우 스틱인베스트먼트는 한화손보에 이어 캐롯손보의 2대주주가 된다. 증자를 마치면 캐롯손보의 자본금은 1000억원으로 늘어난다.

보험업계의 관심은 향후 증자를 마친 스틱인베스트먼트의 지분율에 쏠린다. 스틱인베스트먼트는 토종 PE다. 해외 PE와 달리 보험사를 비롯한 금융사 지분 보유 상한선(10% 미만)이 없다. 다만 스틱인베스트먼트가 증자 후 캐롯손보의 지분을 10% 이상 보유하면 금융당국의 대주주 적격성 심사를 받아야 한다. 금융·감독당국은 보험사를 비롯한 금융사 지분 보통주 기준 10% 이상 보유한 주주를 주요주주로 본다. 스틱인베스트먼트가 지분율 1000억원의 자본 중 150억원을 모두 보통주로 발행해 취득하면 지분율은 15%다.

각사 지분율은 자본금 1000억원을 기준으로 했을 때의 예상치.

스틱인베스트먼트는 대주주 적격성 심사 대상이 되지 않기 위해 보통주를 10% 미만으로 확보하고 나머지를 우선주로 취득할 가능성이 높다. 다만 스틱인베스트먼트가 유증으로 얻을 우선주는 전환우선주라 곧바로 자본으로 인식될 예정이다. 스틱인베스트먼트는 향후 캐롯손보가 내년 본격적으로 사업을 시작하고 연착륙에 성공한 이후 우선주 전환을 고려할 것으로 알려졌다.

캐롯손보 관계자는 이와 관련해 "증자와 관련한 세부 일정은 아직 확정되지 않았으며 향후 금융당국과의 조율과 인허가 지침 등에 맞춰 진행될 예정"이라고 말했다.