2019.11.19(화)

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SK그룹-교공, 1조 공동투자 펀드 첫 '결실' 미국 미드스트림 자산 투자…IMM인베 GP 맡아

김혜란 기자공개 2019-10-16 12:32:10

이 기사는 2019년 10월 15일 10:53 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

SK그룹과 한국교직원공제회가 1조2000억원 규모로 공동조성한 블라인드 펀드가 조만간 첫 결실을 보게 될 전망이다. SK㈜와 교직원공제회는 미국 G&P(Gathering & Processing: 에너지 채집 가공) 업체를 첫 투자처로 결정했다.

15일 관련 업계에 따르면 SK㈜와 교직원공제회는 미국 G&P 업체 브라조스 미드스트림(Brazos Midstream) 자산에 투자키로 했다. 거래 금액은 아직 정해지지 않은 것으로 알려졌다. 양사 각각 투자심의위원회도 마친 것으로 전해진다.

이 투자에서 교직원공제회는 사모투자펀드(PEF) 운용사 IMM인베스트먼트에 자금을 출자해 GP(무한책임사원)역할을 맡기고, IMM인베스트먼트가 조성한 PEF와 SK㈜가 공동 투자에 나서는 형태로 운영된다. 펀드는 실제 투자가 있을 때마다 약정 금액 내에서 출자하는 캐피탈콜(Capital Call) 방식으로 운영된다.

1조 2000억원 규모의 공동투자 펀드는 SK㈜가 딜 소싱(투자처 발굴)을 하고, 투자 대상과 규모가 결정되면 SK㈜와 교직원공제회가 각각 절반씩 자금을 출자, 투자가 이뤄지는 구조다. 전체 펀드 약정 규모는 SK㈜와 교직원공제회가 각각 5억달러(약 6000억원)를 출자해 10억달러(1조2000억원) 내에서 이뤄진다. 펀드의 투자 기간은 4년, 만기는 8년이다.

앞서 지난달 SK㈜와 교직원공제회는 공동투자 블라인드펀드를 함께 조성해 해외 투자에 나선다는 내용의 양해각서(MOU)를 맺은 바 있다. 양사가 MOU 결성한지 얼마되지 않아 빠른 의사결정력을 보이며 투자 성과를 내놓기 위한 구체적인 작업에 들어갔다는 점에서 눈길을 끈다.

G&P는 가스전에서 생산된 가스를 파이프라인으로 운송해 채집(Gathering)하고 소비자에게 판매하는 데 적합하도록 가공(Processing)하는 사업을 말한다. SK㈜는 꾸준히 미드스트림(Midstream) 사업을 강화해왔는데 이번 투자 결정도 그 연장선상에 있는 것으로 보인다.

그동안 SK그룹은 가스 생산(업스트림)에서부터 운송·기화(미드스트림), 공급(다운스트림)까지 액화천연가스(LNG) 밸류체인을 강화하기 위해 적극적인 해외 M&A에 나서왔다. SK㈜는 브라조스 미드스트림에 지난해 이미 약 2700억원을 투자했었다. 이보다 앞서 2017년에는 북미 G&P 업체인 유레카 미드스트림에 약 1172억원을 투입했고, 올해 초엔 미국 G&P 업체 블루레이서 미드스트림에 1700억원을 투자하기도 했다.

교직원공제회 입장에서도 G&P 업체가 사업 안정성과 수익성 모두 갖춰 공동 투자 대상으로 적합하다고 판단 내린 것으로 보인다.

한편, 교직원공제회는 수익률 제고를 위해 해외 투자처 발굴에 적극적으로 나서고 있다. 앞서 교직원공제회는 전체 투자 자산 가운데 42% 정도인 해외 투자 비중을 중장기적으로 50%까지 늘린다는 계획을 밝힌 바 있다.
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