2020.07.02(목)

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NPL 자문 지각변동…중소 회계법인에 기회될까 캠코 하반기 무담보 NPL 2조 매입…자문사에 예교지성

한희연 기자공개 2020-05-18 10:28:00

이 기사는 2020년 05월 15일 14:02 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

최근 무담보 부실채권(NPL) 자문시장에 미묘한 변화가 진행되고 있다. 코로나19의 영향으로 개인신용채권의 연체가 늘어나 하반기 무담보 NPL 물량이 대거 늘어날 것으로 예상되고 있는 가운데 중소 회계법인들에겐 실적 쌓기의 기회가 될 것으로 전망된다.

15일 관련업계에 따르면 한국자산관리공사(캠코)는 하반기 가동할 개인연체채권 매입펀드 NPL 인수자문사로 예교지성회계법인(예교지성)을 선정했다. 캠코는 하반기 중 2조원 규모의 개인연체채권 매입펀드를 조성할 예정이다. 이번 NPL 인수계획은 코로나19로 인행 취약계측 지원정책의 일환으로 진행된다. 따라서 1금융권이 매각하는 담보NPL이 아닌 2금융권이 매각하는 무담보 NPL에 초점이 맞춰져 있다.

담보NPL은 부동산 등을 담보로 진행한 대출채권으로 주로 은행이 매각한다. 무담보NPL은 주로 신용카드나 신용대출 등 담보가 없이 대출한 채권으로 카드회사와 캐피탈사가 주 매각처다.

정부는 지난 4월 제4차 비상경제회의를 통해 '취약 개인채무자 재기지원 강화방안'의 세부 내용을 마련했다. 이에 따르면 전체 금융권은 코로나19의 피해로 대출의 정상 상환이 어려운 취약 개인채무자들을 대상으로 원금 상환 유예를 시행한다.

또 금융기관들이 올해 2월부터 12월까지 발생하는 개인연체채권에 대해서는 과잉추심과 매각을 자제하도록 못박았다. 다만 금융회사의 건전성 관리를 위해 NPL 매각이 불가피한 경우 우선적으로 캠코에 매각하도록 했다. 이때 매각물량으로 나온 무담보NPL을 매입하기 위한 펀드가 개인연체채권 매입펀드이며, 6월말부터 매입접수를 시작할 예정이다.


2조원 규모의 무담보NPL 인수 자문의 기회를 중소 회계법인인 예교지성이 잡은 것은 다소 이례적이라는 평가다. 통상 캠코 등 정부기관의 NPL 자문사 선정에는 빅4(삼일, 삼정, 안진, 한영) 등이 주도권을 잡아왔었기 때문이다.

NPL중 은행권이 주로 파는 담보NPL 자문시장은 빅4로 불리우는 대형회계법인이 주로 활약하고 있다. 또 카드회사와 캐피탈사가 주된 고객인 무담보NPL의 경우에도 삼일과 한영 등의 대형 회계법인의 자문실적이 상당했다.

하지만 지난해 담보NPL 시장에서는 무게중심이 중소 회계법인으로 조금 기울어진 모습이다. 지난해 담보NPL 시장에서 로컬 회계법인인 예일회계법인은 1조5000억원의 자문을 수행하며 전년도에 이어 1위를 차지했다. 2~5위는 빅4의 차지였는데 주목할 점은 이들 빅4의 자문 규모라 전년도에 비해 다소 줄었다는 점이다.

신외감법 시행에 따라 빅4들이 담보NPL 자문에 소극적인 모습을 보인 점은 주된 이유로 작용했다. 감사인을 6년 자유 선임하면 3년간 정부로부터 지정받는 주기적 감사인 지정제가 시행되면서 2020년은 감사인 대폭 물갈이가 예정됐었다. 따라서 빅4들은 지난해부터 은행 등 금융기관의 감사인으로 지정에 대비해 혹시 모를 이해상충 이슈를 방지하자는 차원에서 감사 업무 외에 NPL 업무 등에는 소극적인 모습을 유지했다.

무담보NPL 시장은 담보NPL보다는 규모가 작고 세부적으로 챙겨야 할 것이 많아 회계펌의 네임밸류보다는 전문 팀의 유무가 자문사 선정에 영향을 끼친다게 업계 관계자들의 설명이다. 예교지성의 경우 특히 무담부NPL 시장에서 2017년 이후 원금기준 2조5000억원 규모의 자문실적을 보유하고 있는 점이 이번 캠코의 매입 자문사로 선정된 주된 요인으로 작용한 것으로 보인다. 예교지성은 올 1분기에도 3000억원 이상의 무담보NPL 거래를 주관하며 빠르게 실적을 쌓아 나가고 있다. 1분기중 국내 무담보NPL 매각자문 시장 전체 규모는 8000억원 정도였다.

회계업계 한 관계자는 "현재 제2금융권 등 금융회사들은 신용채권 부실이 발생할 경우 대부업법상 추심대부업체에 매각하고 있고 이런 무담보NPL 규모는 원금 기준으로 약 2조원을 상회하는 것으로 추정된다"며 "코로나19의 여파로 무담보NPL 규모는 더욱 늘어날 것으로 보고 있는데 이번 캠코의 매입 조치 등과 맞물려 앞으로 시장에 어떤 영향을 끼칠지 업계에서는 관심이 많다"고 설명했다.

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