2020.07.02(목)

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A급 하이트진로, 공모채 발행 착수…5년물 포함 최대 1500억 규모…NH·SK 대표주관

임효정 기자공개 2020-05-25 14:35:21

이 기사는 2020년 05월 22일 17:18 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

A급 하이트진로가 5년물을 포함해 공모채 발행에 나선다. 지난달 회사채 만기에 맞춰 발행을 계획했지만 코로나19 사태 이후 시장 상황을 고려해 발행시기를 뒤로 미뤘다. A급 대다수 기업이 미매각을 우려에 만기구조를 2~3년으로 설정하고 있는 것과 달리 5년물도 포함해 수요예측에 도전한다.

22일 IB업계에 따르면 하이트진로는 다음달 2일 공모채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 규모는 800억원이며, 수요예측 결과에 따라 최대 1500억원까지 증액해 발행할 계획이다.

대표주관사 선정도 마무리했다. NH투자증권과 SK증권이 주관업무를 맡는다. 인수단에는 KB증권, 신한금융투자, 신영증권, 미래에셋대우가 포함됐다. 산업은행이 포함되지 않아 인수단 규모를 확대해 구성한 것으로 보인다.

트렌치는 3년물(600억원)과 5년물(200억원)로 구성했다. 코로나19 여파로 투심이 위축된 이후 A급은 물론 AA급도 3년 이하로 만기를 잡고 있다. 하이트진로는 지난해와 마찬가지로 3년물과 5년물로 발행 계획을 세웠다. 다만 5년물의 경우 상대적으로 적은 규모로 수요예측에 나선다.

올해 회사채 만기분의 상환은 이미 마쳤다. 지난달 1430억원의 회사채 만기를 맞았다. 차환을 위해 회사채 발행을 준비했지만 코로나19 확산으로 시장 내 투심이 악화되자 발행시기를 미뤘다.

하이트진로는 2015년 이후 매년 공모채 시장을 찾는 단골 이슈어다. 직전 발행은 지난해 2월이다. 1200억원 규모의 공모채 발행을 위한 수요예측에서 4배가 넘는 유효수요를 확인했다. 테라돌풍으로 수년간 적자를 이어온 맥주부문의 실적이 반등할 것이란 기대감이 투심을 자극했다는 평가다.

아직 올해 정기평정을 받지 않았으며 신용등급은 'A0'다. 다만 신평사로부터 엇갈린 등급전망을 보유하고 있다. 나이스신용평가와 한국신용평가는 '안정적' 아웃룩을 부여했지만 한국기업평가는 '부정적' 아웃룩을 제시했다. 맥주부문 손실 확대로 수익성이 하락한 점을 주원인으로 지목했다.

테라의 선전이 신용도 향방을 바꿀 것이란 기대가 크다. 하이트진로는 올해 1분기 영업이익 561억원으로 흑자전환에 성공했다. 매출액도 지난해 같은 기간보다 26% 증가한 5338억원을 기록했다. 맥주부문도 88억원의 영업이익을 달성하며 테라의 인기가 실적으로 가시화되고 있다는 평가다.
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