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모비릭스, 당국제재가 오히려 수요예측 호재 수요예측 경쟁률 1400대 1…PER 27배서 17.77배로 다운

이경주 기자공개 2021-01-20 13:23:05

이 기사는 2021년 01월 19일 07:35 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

게임사 모비릭스가 IPO(기업공개) 수요예측 흥행에 성공했다. 금융감독원 정정명령으로 예상 기업가치(밸류에이션)를 크게 낮춘 것이 투심에 긍정적으로 작용했다는 분석이다.

모비릭스는 18일 증권신고서 정정공시를 통해 이달 14~15일 진행한 수요예측 결과를 공개했다. 총 공모주식 180만주 가운데 133만7000주(74.3%)를 기관에 배정했었다. 공모가 희망밴드는 1만500원~1만4000원이었다.

결과는 기대 이상이었다. 총 18억8186만1000주가 신청돼 경쟁률이 1407대 1에 달했다. 앞서 대박을 거둔 연초 IPO들과 비슷한 인기다. 첫 IPO 주자였던 엔비티 경쟁률은 1425.3대 1, 이어 두 번째인 선진뷰티사이언스는 1431대 1이었다.

질적으로도 우수한 결과다. 공모가 상단(1만4000원) 이상 구간에 신청물량 99.9%가 쏠렸다. 공모가 상단에만 97.33%에 베팅했다. 덕분에 공모가는 상단인 1만4000원, 공모액은 252억원으로 확정됐다.

2004년 설립된 모비릭스는 모바일 캐주얼 게임개발과 공급사업을 하고 있다. 200여개 게임을 전 세계를 대상으로 서비스한다. 벽돌깨기, 월드 축구 리그, 마블 미션, 공 던지기의 왕, 좀비 파이어, 버블보블 클래식, 스노우 브라더스 클래식 등이 대표게임이다.

당국 제재를 계기로 가격을 파격적으로 할인한 것이 흥행요인으로 꼽힌다. 지난해 10월 최초 증권신고서를 제출했을 때 예상 시가총액을 1828억원으로 기재했다. 적용 순이익은 65억원, 적용 PER(주가수익비율)은 27.75배였다.

하지만 금융감독원이 같은 달 이례적으로 정정명령을 내면서 본래 작년 11월 초 수요예측을 하려던 일정을 전면 보류했다. 금융감독원은 당시 “합리적인 투자판단을 저해하거나 투자자에게 중대한 오해를 일으킬 수 있는 경우에 해당 된다”고 밝혔다.

모비릭스는 지난해 12월 말 정정된 증권신고서를 제출하면서 밸류를 1489억원으로 340억원 가량 확 낮췄다. 적용 순이익은 실적개선으로 83억원으로 높아졌으나, 적용 PER을 17.77배로 기존(27.75배)보다 9.98%포인트 떨어뜨리는 방식을 썼다.

워낙 파격적인 할인이라 이목을 끌기에 충분했다. 한 기관투자자 관계자는 “모비릭스 사업성이나 펀더멘털은 평범한 수준이었지만 가격적인 메리트가 워낙 컸다”며 “우선적으로 넣어야겠다고 생각했던 발행사 중 한 곳”이라고 말했다.
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