이 기사는 2021년 11월 12일 08:01 thebell 에 표출된 기사입니다.

한국자산평가가 ESG(환경·사회·지배구조) 관련 채권지수를 개발하는 데 박차를 가하고 있다. KIS채권평가에 이어 업계에서 두 번째로 관련 채권지수를 공시해 운영하고 있다. 차별화 지점은 ESG 채권ETF(상장지수펀드)용 벤치마크다. 올 8월 공시했지만 활용도가 갈수록 높아질 것으로 예상했다.

11일 한국자산평가에 따르면 자산운용사와 ESG 관련 채권ETF를 준비하고 있다. 한국자산평가가 ETF용 채권지수 ‘KAP ESG종합채권지수'를 제공하고 자산운용사가 채권ETF를 출시할 계획이다.

김도영 한국자산평가 지수팀 팀장은 “현재 데이터를 제공하며 자산운용사 고객과 다각도로 협력하고 있다”며 “구체적 출시계획은 확정되지 않았다”고 말했다. 한국자산평가는 ESG와 관련해 세 가지 채권지수를 운영하고 있다. △KAP ESG우수기업 채권지수 △KAP ESG 인증채권지수 △KAP ESG종합채권지수 등이다.

KAP ESG우수기업 채권지수는 한국기업지배구조원의 ESG평가에서 상위 3개 등급(A+. A, B+)을 받은 기업이 발행한 채권으로 구성한 지수다. 신용등급 BBB- 이상 채권만 반영한다. KAP ESG인증채권지수는 회계법인과 신용평가사, ESG평가사 등이 자금사용목적을 검증·인증한 채권으로 구성한 지수다. 지난해 10월부터 공시했다.

KAP ESG종합채권지수는 올해 3월 공시된 것으로 위 두 가지 채권지수를 합쳐놓은 개념이다.

한국자산평가는 KAP ESG종합채권지수를 ETF의 기초지수에 맞게 개선해 올 8월부터 채권ETF용 벤치마크를 운영하고 있다. 채권부문 95%와 Call 5%로 구성했다. 한국기업지배구조원의 ESG평가에서 상위 3개 등급을 받은 기업이 발행한 신용등급 A-이상 채권과 ESG채권으로 구성했다. 현재 자산운용사와 개발하는 채권ETF도 이 지표를 활용한다.

김 팀장은 “채권 ETF용 벤치마크가 핵심이 될 것으로 보인다”며 “자산운용사 등 고객사를 중심으로 ESG가 반영된 채권지수에 대한 수요가 높아졌다”고 말했다.

한국자산평가가 ESG 관련 채권지수 개발에 뛰어든 것은 지난해부터다. 김도영 팀장을 주축으로 지수팀 네 명이 일제히 착수했다.

특히 눈여겨 본 것은 MSCI(모건스탠리캐피털인터내셔널)다. MSCI는 전세계 수천여 곳의 기업을 대상으로 ESG등급을 평가하고 있다. 이를 바탕으로 ESG 관련 채권지수도 진작부터 운영하고 있다. MSCI는 글로벌 ESG금융에서 선도적 역할을 한다는 평가를 받는다.

국내에서 ESG 관련 채권지수를 공시한 곳은 한국자산평가 외에 KIS채권평가뿐이다. 역사는 짧다. 한국자산평가보다 앞서긴 했지만 2020년 2월 첫 ESG 관련 채권지수를 공표했다. 이에 따라 한국자산평가는 글로벌 주요 기관의 방법론 등을 두루 연구해 경쟁력을 끌어올리고자 했다.

리포트도 한국자산평가가 꼽는 강점이다. 한국자산평가는 올 6월부터 ‘ESG위클리(Weekly)'를 매주 발간하고 있다. 단독 카테고리를 만들어 관련 리포트를 내는 것은 한국자산평가뿐이다.

김 팀장은 “ESG 관련 채권지수 모니터링과 공시를 철저히 진행하고 있으며 투자성과도 예의주시하고 있다”며 “투자자의 의사결정에 도움이 되는 게 최종 목표인 만큼 이해도를 높이기 위해 위클리를 발간하고 있다"고 말했다.