thebell

인더스트리

'꽃놀이패 증자' 나노신소재, 해외 생산기지 키운다 CPS 발행해 800억 확보, 자기자본 80% 수준…대주주 지배력 강화 가능성

황선중 기자공개 2022-05-20 08:20:41

이 기사는 2022년 05월 18일 16:02 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

CNT도전재 제조업체 나노신소재가 800억원 유상증자라는 '꽃놀이패'를 꺼내 들었다. 두둑한 현금실탄 확보뿐 아니라 자본 확충에 따른 재무건전성 개선, 콜옵션을 통한 지배력 강화 가능성 등 긍정적 효과가 예견되는 상황이다. 유상증자 자금으로는 2차전지 시장 확대로 수요가 커지는 CNT도전재 해외 생산기지를 구축한다는 계획이다.

코스닥 상장사 나노신소재는 최근 3자배정 유상증자를 통해 약 800억원을 조달하기로 했다. 전환우선주(CPS) 132만2289주를 발행하는 조건이다. CPS는 보통주로 전환 가능한 우선주다. 처음에는 우선주 형태지만 발행 이후 1년인 내년 5월 24일부터 1주당 보통주 1주로의 전환을 청구할 수 있다. 발행가액은 기준주가에 할인율 10%를 적용한 6만500원으로 책정됐다. 납입일은 오는 23일이다.

투자자로는 케이클라비스-키움 신소재 기술사업조합, 산은캐피탈, 에스엘인베스트먼트 등 20여 곳의 기관 투자자가 나섰다. 나노신소재의 잠재적 성장 가능성을 보고 재무적 투자자(FI)로서 투자에 나선 것으로 보인다. 업계 관계자는 "보통 기관 투자자는 주식시장에 혼란을 야기할 수도 있는 장내매매보다는 3자배정 유상증자나 메자닌 증권을 활용하는 방식으로 주식을 확보한다"고 말했다.

발행사인 나노신소재 입장에서는 나쁘지 않은 조건이다. CPS는 전환사채(CB)와 비슷한 기능을 하지만 CB는 회계상 부채로 잡히는 반면 CPS는 자본으로 분류된다. 이번 유상증자로 조달한 자금 규모는 지난해 말 자본총계의 80% 수준이다. 만약 모두 부채로 잡혔다면 재무건전성에 부담으로 작용했을 수도 있다. 지난 3월 말 기준 부채비율은 23.84%였다. 또 상환전환우선주(RCPS)와 달리 투자금 상환을 우려하지 않아도 된다.

여기에 발행총액의 35% 한도로 콜옵션을 행사할 수 있는 조건도 붙어 있다. 최대주주인 박장우 대표의 지배력 강화도 기대해볼 수 있는 대목이다. 현재 특수관계인을 제외한 박 대표의 지분은 22.53%다. 또는 두 아들의 지분 확대 수단으로 쓸 수도 있다. 오너 2세 지분은 각각 박계현 씨 0.38%, 박계섭 씨 0.32%다. 콜옵션은 내년 5월 24일부터 2024년 11월 24일까지 활용할 수 있다.


해외 투자를 확대할 수 있다는 점도 긍정적이다. 나노신소재는 유상증자 자금의 68.7%인 550억원을 해외법인 및 국내시설투자 자금으로 사용한다는 방침이다. 현재 미국과 중국 현지에 각각 자회사를 두고 있다. 미국 법인은 해외 거래처 관리, 중국 법인은 제품 생산 역할을 하고 있다. 올해 1분기 두 법인의 매출 규모는 모두 3억원 미만이었다. 당기순손실도 각각 기록 중이다.

업계에서는 나노신소재가 유상증자 자금을 기반으로 미국·중국·일본 현지에 주력 제품인 CNT도전재 생산기지를 구축할 것으로 보고 있다. CNT란 탄소원자가 육각형으로 연결된 물질로, 2차전지 시장 확대로 수요가 늘고 있다. 현재는 국내와 중국 두 곳에 생산공장을 두고 있다. 지난해 기준 CNT도전재 연간 생산능력(CAPA)은 총 6000톤 수준이지만, 공장 증설 이후 2배 이상 늘어날 것이라는 관측이다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >

더벨 서비스 문의

02-724-4102

유료 서비스 안내
주)더벨 주소서울특별시 중구 무교로 6 (을지로 1가) 금세기빌딩 5층대표/발행인성화용 편집인이진우 등록번호서울아00483
등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell) 발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자김용관
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4102기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.