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유진PE, 7년만에 공장자동화 'SBC리니어' 팔았다 글로벌 기업에 430억 받고 매각, 원금 대비 수익률 1.3배 기록

김예린 기자공개 2023-03-23 08:18:55

이 기사는 2023년 03월 22일 10:53 thebell 에 표출된 기사입니다.

국내 사모투자펀드(PEF) 운용사 유진프라이빗에쿼티(이하 유진PE)가 공장자동화 부품회사 'SBC리니어' 엑시트에 성공했다. 인수한 지 7년 만이다.

22일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 유진PE는 최근 SBC리니어를 공장자동화 기업 이노바오토메이션(Inova Automation)에 430억원을 받고 매각했다. 이노바오토메이션은 홍콩을 시작으로 글로벌 각국에서 산업자동화용 부품과 전기차 모터까지 다양한 제품군을 공급하고 있는 이노반스그룹의 계열사다. 볼트온 전략으로 SBC리니어를 사들인 것으로 분석된다.

유진PE는 SBC리니어 투자를 통해 원금 대비 수익률(MOIC) 1.3배를 기록할 것으로 추정된다. 앞서 2016년 SBC리니어를 330억원에 인수했다. 당시 프로젝트펀드 ‘유진스타제2호 사모투자합자회사’를 비히클(Vehicle)로 활용했다. 새마을금고중앙회가 유진스타제2호 사모투자합자회사의 앵커 기관투자자(LP)로 자금을 투입했고, 유진투자증권과 유진PE도 일부 자금을 태웠다.

SBC리니어는 공장자동화와 로봇 관련 산업의 핵심 부품인 베어링과 볼스크류 등을 생산하는 회사로 1989년 설립됐다. 1997년 산업자동화 설비시스템 구축의 필수 부품인 리니어 레일시스템을 국내 최초로 개발하며 주목받았다. 2017년엔 생산량 증대와 물류비 절감을 위해 김포공장에서 충주산업단지로 공장을 이전했다.

출처=금감원 전자공시

SBC리니어는 유진PE를 새주인으로 맞이한 이후 실적 부침을 겪었다. 2017년부터 이듬해까지는 우상향 곡선을 그렸다가 2019년부터 고꾸라졌다. 경기흐름의 영향을 받은 탓이다. 그러나 유진PE의 재무 효율화에 힘입어 재작년 다시 회복세를 나타내면서 작년 매출은 전년 대비 30% 증가했고, EBITDA는 30억원을 달성한 것으로 추산된다.

엑시트에 성공한 또 다른 배경으로는 각 산업에서 공장 자동화 수요가 커지고 있다는 점이 꼽힌다. 인건비 상승과 노후화 장비 교체 등으로 공장 자동화 관련 제품에 대한 글로벌 제조업체들의 관심이 늘고 있어, SBC리니어 역시 해외 플레이어들의 주목을 받았다는 평가다. 다만 작년부터 올해까지 시장 불확실성이 매우 컸다는 점에서 유진PE 역시 협상 과정에서 적지 않은 시간과 노력을 들였을 것으로 보인다.
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