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적자행진 롯데네슬레, 보유현금 고작 '3억' 로얄티 30년치 네슬레에 선지급 영향…유동성 위험 노출

이경주 기자공개 2015-04-29 08:33:00

이 기사는 2015년 04월 24일 15:21 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

롯데네슬레코리아(이하 롯데네슬레)가 지난해 대규모 유상증자에도 불구 기말 남은 현금성자산이 3억 원 수준에 불과한 것으로 나타났다. 네슬레 본사에 400억 원규모의 로열티 30년 치를 선급한 탓이다. 매년 대규모 적자를 기록하며 현금 확보가 안되는 상황이기 때문에 유동성 문제가 불거지는 것 아니냐는 우려가 나오고 있다.

24일 롯데네슬레 2014년 회계연도 감사보고서에 따르면 지난해 말 기준 현금성자산은 3억7000만 원으로 나타났다. 롯데네슬레는 전년에도 현금성자산이 4억 4000만 원에 불과하고 유동비율이 61% 수준에 그치는 등 유동성이 취약해 대규모 유상증자를 단행했다.

롯데네슬레재무상태

롯데네슬레(당시 네슬레코리아)는 지난해 5월 롯데푸드를 대상으로 유상증자를 실시해 총 938억 원을 수혈했다. 이 결과 롯데푸드는 네슬레와 함께 각각 롯데네슬레 지분 50%를 확보하게 됐다. 또 같은해 흑자사업부인 캡슐커피사업부 매각과 기타영업자산 매각으로 355억 원을 확보했다. 유상증자와 사업부매각으로 들어온 돈만 1300억 원에 달한다.

그런데 6개월 여 만에 현금성자산 규모가 다시 원래대로 돌아갔다. 이는 네슬레에 30년 치 로열티를 선급한데 따른 것이다. 롯데네슬레는 지난해 네슬레에 향후 30년간 기술도입료의 50%에 해당하는 408억 원을 선급하고 이를 선급비용 및 장기선급금으로 계상했다. 외국계 본사가 수십년 치 로열티를 가져가는 것은 흔치 않은 사례다. 나머지 자금은 단기차입금 763억 원을 갚는데 써 유동성 해결에 도움을 줬다.

문제는 아직 남아있는 단기차입금이 131억 원으로 현금성자산을 훨씬 초월하고 있다는 점이다. 게다가 롯데네슬레는 해마다 대규모 적자를 기록하는 등 수익구조가 열악하기 때문에 올해 현금사정도 계속해서 악화될 가능성이 있다. 롯데네슬레는 영업손실이 2012년 259억 원, 2013년 290억 원, 2014년 228억 원이다.


롯데네슬레실적

다만 롯데네슬레는 은행권과 마이너스통장 격인 당좌차월 거래계약을 맺고 있어 최소한의 안전장치를 뒀다. 롯데네슬레 당좌차월 약정액은 지난해 말 기준 한화 400억 원, 미화 600(약 67억 원)만 달러다. 롯데네슬레는 필요할 때 이 약정액내에서 자금을 끌어다 쓸 수 있다. 하지만 당좌차월로 끌어다 쓴 자금도 결국 단기차입금으로 계상되기 때문에 근본적인 해결책은 되지 못한다는 지적이다.

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