이 기사는 2021년 07월 21일 08:23 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

애큐온캐피탈이 공모 회사채 평균을 웃도는 수준의 인수 수수료를 장기 기업어음(CP) 대표주관사에 지급한다. 부국증권은 인수단도 없이 단독으로 애큐온캐피탈 장기CP 대표주관업무를 맡았기에 적잖은 보상을 받을 것으로 보인다.

20일 정정 증권신고서에 따르면 애큐온캐피탈이 장기CP 인수수수료율로 2년물은 20bp, 3년물은 30bp, 4년물은 40bp를 책정했다. 애큐온캐피탈은 2년물은 100억원, 3년물은 200억원, 4년물은 100억원 등 모두 400억원을 장기CP로 조달한다.

부국증권이 적잖은 인수수수료 수입을 챙길 것으로 보인다. 부국증권은 애큐온캐피탈 장기CP 발행에 있어서 인수단 없이 단독 대표주관사로 이름을 올렸다.

애큐온캐피탈의 장기CP 인수수수료는 공모채나 카드사보다 훨씬 높다. 더벨플러스에 따르면 2021년 상반기 기준 일반 회사가 발행하는 공모채 인수수수료는 19.48bp에 그친다. 여전채 인수수수료율은 더욱 낮다. 14.65bp다. 카드사만 놓고 보면 인수수수료율은 5bp 수준이다. 애큐온캐피탈도 일반 여전채를 발행할 때 15~30bp를 인수수수료로 책정했다.

부국증권은 일반 공모채나 여전채 대표주관업무를 맡는 데 있어서 KB증권 등 DCM(부채자본시장)의 경쟁자보다 상대적으로 부진하다. 장기CP는 적잖은 인수수수료 수입을 확보할 수 있는 기회인 셈이다.

그러나 지적하는 목소리도 적잖다. 여전사의 장기CP는 일괄신고제를 무력화하며 금융당국의 감독 사각지대를 키울 수 있어서다. 애큐온캐피탈 등 여전사들은 일종의 혜택이나 다름없는 일괄신고제를 활용해 여전채를 발행한다.

장기CP는 일괄신고 물량에 포함되지 않아 금융당국의 관리와 감독을 비껴간다. 대표주관사인 증권사도 이런 비판에서 자유로울 수 없다.

한편 애큐온캐피탈은 이번 장기CP를 21일 발행한다. 장기CP를 발행하는 것은 이번이 처음이다. 조달금리는 2년물 2.12%, 3년물 2.41%, 4년물 2.64%다. 조달자금은 할부와 리스, 기타대출 등 업무를 영위하기 위한 운영자금으로 쓰인다.