이 기사는 2022년 01월 14일 16:13 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

다음달 유가증권시장 상장을 앞둔 현대엔지니어링이 투자자 사전 교육(PDIE·Pre-Deal Investor Education)을 성황리에 마쳤다. 다수의 기관이 현대엔지니어링이 제시한 상장 밸류와 신사업 추진 계획에 긍정적인 반응을 보였다.

현대엔지니어링은 지난 4일부터 실시한 PDIE 일정을 모두 마무리했다. 김창학 대표를 비롯한 현대엔지니어링 주요 경영진은 PDIE 종료에 맞춰 설명회(IR) 실전에 나서기 위한 사전 준비를 시작했다. IR과 수요예측은 오는 17일부터 시작한다.

앞선 PDIE에는 다수의 기관 투자자 실무진이 참여했다. 교육을 맡은 건설·엔지니어링 전문 애널리스트들은 현대엔지니어링의 성장 가능성, 재무구조, 지배구조 재편 방향 등을 상세하게 설명했다. 설명 시간이 끝난 후에는 열띤 질의·응답이 오간 것으로 전해졌다.

Q&A는 주로 상장 밸류에 집중됐다. 현대엔지니어링이 제시한 최대 6조원의 기업가치가 시장의 컨센서스와 얼마나 부합하는지에 대한 토론이 이어졌다. 상장 후 밸류업에 관한 구체적인 계획을 묻는 질문도 나왔다.

증권업계 관계자는 "PDIE를 통해 업황과 사업 포트폴리오의 이해도를 높이는 한편 성장 가능성에 대한 공감대를 형성했다"며 "그 결과 처음에는 시가총액이 다소 과하다는 의견을 제시했던 투자자도 6조원 밸류에 어느 정도 수긍을 했다"고 설명했다.

기업가치 외에 자산관리, 폐기물 처리 등 신사업의 현황과 향후 계획도 주요 질의·응답 주제로 다뤄졌다. 폐기물 처리와 관련해서는 현대엔지니어링이 현재 경영권 인수를 추진 중인 KG ETS와의 시너지를 분석하는 시간도 가졌다. 현대엔지니어링은 이번에 공모로 마련하는 최대 3000억원 가운데 약 600억원을 KG ETS M&A에 활용할 계획이다.

지배구조에 관한 Q&A도 오갔다. 특히 구주매출 후에도 지분 7%를 보유하는 '정몽구·정의선' 부자의 향후 거취에 적잖은 관심이 집중된 것으로 알려졌다. 모회사인 현대건설과 연계한 지배구조 재편 가능성도 논의됐다.

앞선 관계자는 "오너가 지분을 직접 보유한 계열사인 만큼 플랜트, 건축, 자산관리부터 GBC센터 건립에 이르기까지 그룹 차원의 일감 지원이 이뤄질 가능성이 높다"며 "벌써부터 건설 대장주 등극 얘기가 나오는 등 공모를 앞두고 기대감이 고조되는 것으로 보인다"고 말했다.

이어 "LG에너지솔루션이 최근 수요예측에서 대박을 터뜨리면서 공모주를 포함한 IPO 시장 분위기가 다시 뜨거워질 전망"이라며 "현대엔지니어링이 LG에너지솔루션에 이어 바로 공모에 나서는 만큼 이어지는 열기에 수혜를 입을 가능성이 높다"고 설명했다.