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[Korean Paper]한국동서발전, 5억달러 글로벌본드 발행 성공3T+95bp…IR서 ESG 리스크 해소 주효

이상원 기자공개 2022-05-02 08:41:47

이 기사는 2022년 04월 29일 10:12 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

한국동서발전이 5억 달러 규모의 글로벌본드(144A/Reg S) 발행에 성공했다.

29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국동서발전은 전날 아시아와 유럽, 미국 투자자를 대상으로 공모 달러채 발행을 위한 프라이싱(수요예측)을 진행했다. 트랜치(tranche)는 3년물로 이니셜 가이던스는 미국국채 3년물(3T)에 130bp를 더한 수준으로 제시했다.

한국 시각 기준 28일 밤 프라이싱을 마친 결과 최종 가산 금리는 IPG 대비 35bp 절감한 3T+95bp로 결정됐다. 최근 시장 변동성을 감안해 공격적인 IPG를 제시하면서 모집액의 6배에 달하는 30억 달러 규모의 주문을 받았다. 특히 높은 신용도를 보유한 기관들을 다수 유치한 것으로 파악된다.

한국동서발전이 석탄화력발전소를 운영하고 있다는 점에서 리스크가 있었다. 하지만 비대면 로드쇼 IR에서 그린본드(green bond)로 발행해 친환경사업 전환에 투자한다는 점을 적극 강조하며 리스크를 해소했다는 분석이다.

한국동서발전은 이번 발행으로 2년 만의 한국물 복귀전을 무사히 마쳤다. 가장 최근 발행은 2020년 4월 5억 달러 규모의 글로벌본드다. 당시 총 39억 달러에 가까운 주문을 받으며 흥행에 성공했다.

최근 시장 변동성 확대로 발행 철회 또는 연기가 속출하고 있는 가운데 한국동서발전이 발행에 성공하며 한국물 시장 분위기가 다소 반등할 수 있을 것으로 기대된다.

한국동서발전의 국제 신용등급은 'AA'수준이다. 무디스와 S&P는 각각 'Aa2', 'AA' 등급을 부여했고 피치는 'AA-'를 제시했다. 프라이싱 업무는 BoA메릴린치, 씨티그룹글로벌마켓증권, 크레디아그리콜, UBS가 총괄했다.
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