이 기사는 2023년 02월 14일 18:50 thebell 에 표출된 기사입니다.

NH농협금융지주가 지난해 역성장한 것으로 나타났다. 신한금융그룹과 KB금융그룹, 하나금융그룹, 우리금융그룹 등 타 5대 금융지주가 모두 두자릿수 이상 성장한 것과 대조된다. 농협금융의 역성장은 금융시장 불확실성에 대비하기 위해 공격적으로 대손충당금을 쌓은 영향이 컸다.

다만 비이자이익이 1조원 이상 급감하면서 수익성 지표가 하락한 것은 향후 과제가 될 것으로 보인다.

14일 농협금융이 발표한 2022년 연간 경영실적에 따르면 당기순이익은 전년 대비 2.7% 감소한 2조2309억원을 기록했다. 농업지원사업비 부담전 순이익은 2.5% 감소한 2조5385억원을 시현했다.
그룹연결 총자산은 698조6203억원으로 전년 대비 4.8% 소폭 감소했다. 현금 및 예치금은 전년 동기 대비 21.1% 증가했다. 다만, 이 기간 금융자산은 14.8% 줄어든 148조7812억원을 기록했다.

당기순이익이 소폭 감소한 데에는 대손충당금 적립을 확대한 영향이 컸다. 지난해 농협금융의 신용손실충당금 전입액은 전년(3125억원) 대비 150.2% 급증한 7810억원이었다. 대손충당금 적립률 역시 187.49%에서 251.13%로 상승했다.

농협금융은 본업인 이자이익에서 견실한 성장세를 이어갔다. 이 기간 농협금융의 이자이익은 9조5559억원으로 전년 대비 12.3% 증가했다. 이자이익 증가는 기준금리 상승에 따른 순이자마진(NIM) 상승 영향이 컸다. 지난해 말 기준 NIM은 전년 동기 대비 0.15%포인트 상승한 1.75%(카드포함)였다.

농협금융의 비이자이익은 이자이익과 정반대 모습을 보이고 있다. 농협금융의 지난해 비이자이익은 전년 동기(1조7314억원)보다 62% 급감한 6577억원에 불과했다. 특히, 4분기 중 비이자이익은 1015억원에 불과했다. 수수료이익과 유가증권 및 외환파생 이익은 각각 전년 동기 대비 21.8%, 65.4% 줄었다.
비이자이익 급감은 수익성 지표 하락에도 영향을 미쳤다. 농업지원사업비 부담전 농협금융의 총자산순이익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE)은 각각 0.52%, 10.62%였다. 두 지표 모두 전년 대비 0.11%포인트, 0.62%포인트 하락했다.

이자이익 중심의 성장으로 그룹 내 은행 의존도는 심화됐다. 전체 당기순이익 중 농협은행이 차지하는 비중은 73%로 전년(65.4%)보다 7.6%포인트 상승했다. 같은 기간 그룹 내 은행의 자산 비중이 63.7%인 점을 감안하면 농협은행이 비은행 계열사보다 자산 대비 수익성이 높았다.

2년간 유지했던 국내 금융그룹 4위 자리도 우리금융에 내줬다. 우리금융은 지난해 당기순이익이 전년(2조5880억원) 대비 22%(5810억원) 급증한 3조1690억원을 기록했다. 우리금융과 농협금융(농업지원사업비 부담전 당기순이익)의 당기순이익 격차는 6305억원에 달했다.
농협금융은 지난 2020년 1조7359억원의 당기순이익을 기록하며 우리금융을 제치고 처음으로 국내 금융그룹 4위를 기록했다. 2021년에는 당기순이익에서 우리금융과 2800억원 적었지만, 농업지원사업비 부담전 당기순이익으로는 155억원 소폭 앞섰다.