이 기사는 2020년 06월 02일 18:07 thebell 에 표출된 기사입니다.

코스피 상장을 선택한 프레스티지바이오파마가 기술성평가를 추진하기로 했다. 코스닥 기술특례상장이 아닌 만큼 기술성평가는 반드시 거쳐야 하는 의무 절차가 아니다. 바이오시밀러(복제약) 기술에 대한 시장 신뢰를 배가하고자 스스로 평가 등급을 확보하는 행보를 보이기로 했다.

◇청구 후속 절차, 자발적 기술성평가 강수…지난해 'A'·'BBB' 취득, 재도전 배경

IB업계에 따르면 프레스티지바이오파마는 한국거래소가 지정한 전문평가기관을 상대로 기술성평가를 시도하기로 했다. 지난달 말 유가증권시장에 입성하고자 상장 예비심사를 청구한 뒤 이어지는 후속 절차다.

한국거래소는 코스닥 기술특례상장의 경우 기술평가기관 2곳에서 모두 BBB등급 이상을 받고 적어도 1곳에서 A등급 이상을 받을 것을 요구한다. 싱가포르 기업인 프레스티지바이오파마처럼 외국 업체일 때는 모든 등급이 A 이상이어야 한다.

하지만 프레스티지바이오파마는 유가증권시장 도전을 공식화했다. 시가총액(6000억원 이상)과 자기자본(2000억원 이상) 규모를 충족하는 요건으로 코스피에 입성할 방침이다. 기술성평가가 반드시 지나쳐야 할 관문이 아니다. 상장 요건이 아닌 절차를 자진해서 시도하기로 결론을 내렸다.

굳이 기술성평가를 진행하는 건 시장의 신뢰를 높이기 위한 포석이다. 본래 코스닥 IPO를 준비했던 프레스티지바이오파마는 지난해 기술성평가를 한 차례 시도했다. 그 결과 외국기업 기술특례상장 기준에 도달하지 못했다. 전문평가기관 2곳에서 각각 A, BBB등급을 얻는 데 그쳤다. 그 와중에 IPO 종착지를 유가증권시장으로 바꾼 탓에 자칫 기술성평가를 피해 코스피를 선택했다는 우려를 살 여지가 있었다. 이 때문에 자발적으로 기술성평가를 거쳐 투자자의 신뢰를 확보하기로 결정했다.

IB업계 관계자는 "기업가치 극대화를 꾀하고자 상장 시기와 공모 니즈 등 여러 여건을 고려해 코스피를 선택했다"며 "시장의 신뢰를 확보하는 차원에서 별도로 기술성평가를 진행하기로 했다"고 말했다.


◇코스닥 기술특례 강행, 연내 IPO 난항…코스피 행보, 상장밸류 6000억 허들

코스닥 기술특례상장을 고집했다면 연내 IPO가 어려웠을 가능성이 높다. 국내 기술성평가 제도에 따르면 최종 결과 통보를 기점으로 6개월의 유예기간이 지난 후 재신청에 나설 수 있다. 지난해 말 결과가 나온 터라 올해 상반기 끝자락에 임박해야 기술성평가를 재시도하는 게 가능했다.

다시 수 개월이 지난 후 기술성평가 결과를 토대로 상장 예비심사를 청구한다면 아무래도 연말까지 IPO를 매듭짓는 게 쉽지 않다. 차라리 코스피 IPO로 전략을 바꾸고 차후 기술성평가를 밟아 신뢰를 쌓는 게 연내 상장에 유리한 수순으로 관측된다. 다만 앞으로 유가증권시장에 오르려면 상장 밸류 6000억원이란 허들을 넘어야 한다.

프레스티지바이오파마는 국내외 기관에서 기업가치 1조원 수준(Post Value)에 약 900억원의 투자를 받은 기업이다. 글로벌 제약사 먼디파마(Mundi Pharma)와 투즈뉴(허셉틴 바이오시밀러)에 대한 서유럽 판매 라이선스 계약을 맺은 덕분이다. 재무적투자자(FI)와 회사측은 상장 밸류가 1조원을 훌쩍 넘어설 것으로 기대하고 있다.