thebell

세아제강 녹색채권, 최고등급 받고 수요예측 출격 한신평 GB1 부여, 사후보고 위해 코드로 전산기록…1% 금리 기대

남준우 기자공개 2021-02-23 13:16:16

이 기사는 2021년 02월 22일 11:02 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

세아제강(A+, 안정적)이 창사 후 첫 녹색채권 발행에 도전한다. 친환경으로 평가받는 풍력발전 사업에 자금을 투입하는 만큼 사전검증을 맡은 한국신용평가는 녹색채권 최고 등급 GB1을 부여했다.

녹색채권이 사용처가 친환경 투자 등에 정해져 있는 만큼 1년 뒤에 있을 사후보고가 중요하다. 자체 코드 등으로 전산 기록을 진행하는 만큼 투명성은 높다는 평가다.

연초 A급 회사채에 대한 투심과 ESG 채권에 대한 기관 투자자들의 수요로 시너지 효과도 볼 수 있을 지 주목된다.

◇하부구조물 제작 530억원, 생산설비 증설 70억원

세아제강은 오는 24일 600억원 규모의 녹색채권 발행을 위한 수요예측을 실시한다. 트렌치(만기구조)는 3년 단일물이며 신한금융투자와 NH투자증권이 대표 주관사다. 수요예측 흥행 시 최대 800억원까지 증액할 예정이다.

세아제강은 녹색채권 사전검증을 한국신용평가에 맡겼다. 한국신용평가는 녹색채권 최고 등급인 GB1을 부여했다.

세아제강은 금번 녹색채권으로 조달한 금액을 해상풍력 발전 시설 하부 구조물 제작에 사용한다. 하부 구조물 제작·납품 운영자금과 '순천 OF(Offshore Foundation)' 공장 설비 투자 등이다.

자켓(jacket) 구조 형태 해상풍력 발전 하부 구조물 핀파일(Pinpile), 자켓 렉(Jacket Legs) 생산 등에 2021년 530억원을 투자한다. 순천 OF 공장을 해상풍력 전문 공장으로 구축하기 위한 생산 설비 증설에 2021년 63억원, 2022년 7억원을 사용한다.

<출처 : 한국신용평가>

◇사후보고 기대감 'UP'

녹색채권은 사용처가 친환경 투자 등으로 정해진 만큼 사용 내역을 투명하게 관리하는 것이 가장 중요하다. 녹색채권 조달 목적에 맞게 자금이 사용돼야 채권 발행에 의미가 있기 때문이다. 때문에 업계에서는 사후보고 과정이 가장 중요하다고 평가한다.

사후보고는 녹색채권으로 조달한 자금을 적절하게 사용했는지 확인하는 과정이다. 녹색채권으로 배분된 금액은 얼마인지, 프로젝트를 언제 시작하고 끝냈는지 등을 연간 단위로 계산해 기재한다.

세아제강은 금번 녹색채권으로 사용되는 금액을 Project Order No, 자재 코드 등을 통해 관리할 예정이다. 프로젝트 명과 자재 관리 내역을 전산으로 처리해 사후보고를 진행하는 신용평가사가 바로 확인할 수 있게끔 했다.

◇A급 회사채 수요·ESG채권 시너지 기대

사후보고를 위한 작업까지 미리 끝낸 만큼 확실한 친환경 기업으로 발돋움하고자 한다. 최근 A급 회사채에 대한 수요와 더불어 ESG 채권에 대한 수요가 큰 만큼 발행 금리를 얼마나 낮출 수 있을지 주목된다.

세아제강은 희망금리밴드를 -20bp~+20bp로 제시했다. 가산 금리 기준은 세아제강 3년물 회사채 개별민평으로 19일 기준 1.669%다.

SK렌터카처럼 A급 공모채 수요와 더불어 ESG 채권 시너지 효과를 볼 지 주목된다. SK렌터카는 녹색채권으로 발행한 5년물 500억원 모집에서 7700억원의 수요를 모았다.

희망금리밴드 최하단 -20bp보다 훨씬 낮은 수준에서 발행했다. 5년물 개별민평 대비 -53bp였다. 발행 금리도 5년물 1.877%로 A0 등급 역대 최저 수준이었다.

A급 공모채 수요예측에 잘 참여하지 않는 연기금도 참여하며 ESG 채권에 대한 수요가 탄탄함을 증명했다. 올 초 A급 ESG 채권 발행사는 A0 등급인 SK렌터카와 롯데글로벌로지스 뿐이다.

한 노치 높은 A+ 등급 세아제강 수요예측이 기대되는 이유다. 같은 A+ 등급 한화도 3·5년물 모두 개별민평 대비 50bp 낮게 발행한 바 있다. 연기금의 ESG 채권 수요까지 겹친다면 시너지 효과가 기대된다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >

더벨 서비스 문의

02-724-4127

유료 서비스 안내
주)더벨 주소서울특별시 중구 무교로 6 (을지로 1가) 금세기빌딩 5층대표/발행인성화용 편집인이진우 등록번호서울아00483
등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell) 발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자김용관
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4103기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.