[Deal Story]제주맥주, 수요예측 '대박'…오버행 우려 지속 아쉬움공모희망밴드 상단 '초과'…의무보유확약 5%만 신청
남준우 기자공개 2021-05-14 15:54:29
이 기사는 2021년 05월 13일 15:05 thebell 에 표출된 기사입니다.
수제맥주 업계 최초로 코스닥 상장에 도전했던 제주맥주가 기업공개(IPO) 기관 수요예측에서 흥행에 성공했다. 테슬라 요건(이익미실현 특례) 상장사 중에서도 우수한 성적이다.다만 상장 전부터 거론됐던 오버행(대규모 매각 대기 물량) 우려는 여전히 해결하지 못했다. 기관투자자 가운데 의무보유확약을 신청한 곳이 5% 수준으로 미미하다. 상장 후 기관투자자가 '단타'를 노릴 수 있는 환경이 조성됐다.
◇수요예측 경쟁률 1356.43대 1
제주맥주는 이달 10~11일 양일간 기관투자자를 대상으로 코스닥 상장을 위한 수요예측을 진행했다. 공모가 희망밴드는 2600~2900원이었다. 836만2000주 중 70~75%에 해당하는 물량을 기관에게 배정하고자 했다. 공모액은 하단 기준 217억원이다.
결과는 기대 이상이었다. 1447개 기관이 공모밴드 곳곳에 총 85억683만주의 주문을 넣어 경쟁률이 1356.43대 1에 달했다. 전체 기관투자자의 93.78%가 희망공모밴드 상단(2900원) 이상에 주문을 넣었다.
덕분에 공모가는 밴드 상단을 초과한 3200원, 공모액은 267억5840만원으로 애초 계획보다 높아졌다. 기관에게 배정된 물량은 전체 공모 주식수의 75%인 627만1500주다.
테슬라 요건 상장사 가운데서도 수위권의 기록이다. 경쟁률로만 따진다면 테슬라 요건 상장 기업 중 비바이오 업종으로는 최고 기록이다. 전체 테슬라 요건 상장 기업 중에서는 바이오다인(1364.85대 1)에 이어 2위에 해당한다.
◇상장 1개월 후 유통 가능 물량 50% 이상
수요예측에서 흥행에 성공했지만 오버행 우려를 해소하지 못했다는 점은 다소 아쉽다. 제주맥주는 상장 전부터 오버행 우려가 지속적으로 거론됐다.
상장 직후 유통 물량이 전체 상장 예정 주식수 5599만 5890주 가운데 32.16%(1801만981주)다. 다만 상장 1개월 후에는 18.34%(1026만7836주)가 추가돼 유통 물량이 50.5%까지 증가한다. 3개월 후에는 67.43%(3774만8870주)까지 늘어난다.
보호예수 기간이 1~3개월인 재무적투자자(FI)들이 많기 때문이다. 제주맥주는 매년 적자가 지속됐던 만큼 투자금 유치가 절실했다. 브랜드 론칭 후 3년 만에 누적 투자금 600억원을 달성한 바 있다.
이번 기관 수요예측에서 의무보유확약을 신청한 기관은 전체의 5.18%에 해당하는 75곳 뿐이다. 신청 수량 기준으로는 전체 수요예측 참여 수량의 5.47%(4억6467만1000주)다.
의무보유확약은 기관투자가가 유망한 공모주를 더 많이 확보하기 위해 배분된 공모주를 2주, 1·3·6개월 등 일정 기간 팔지 않기로 하는 약정이다. 의무보유확약을 하지 않으면 상장 직후 주가가 급등한 인기 공모주를 곧바로 매도해 차익을 실현할 수 있다.
의무보유확약 의무가 없는 해외 기관투자자 비중도 적지 않다. 전체 기관 투자자 1447곳 가운데 244곳이 해외 기관투자자다. 244곳 중 175곳도 '밴드 상단 초과'에 주문을 넣었다. 국내외 기관투자자를 막론하고 상장 직후 '단타'를 노릴 수 있는 우호적인 환경이 조성된 셈이다.
한편 제주맥주는 13~14일 양일간 기관투자자에게 배정된 물량을 제외한 나머지 25%(209만500주)에 대한 청약을 일반 투자자를 대상으로 실시할 예정이다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 소니드, 디펜스코리아 지분 86% 확보 '자회사 편입'
- '실적개선' 넥센타이어, 3년반만에 공모시장 '컴백'
- 한양증권, PF 수익 급감...자기매매 수익이 메웠다
- 라훔나노테크, Glass free HD 필름 공급계약 체결
- [코스닥 주총 돋보기]구본상 신성델타테크 부회장, 이사회 장악 나서나
- '127억 조달' 젬백스링크, 자율주행 신사업 기반 확보
- [IB 풍향계]로봇 IPO 격전…미래에셋 '아성' 맞서는 NH
- 농협, '강호동 경영철학' 이식 총력…내부 공표 앞당긴다
- 하나저축, 정민식 대표 '연임'…적자전환 극복할까
- '표대결' JB금융, 올해도 '글래스루이스·ISS' 등에 업었다
남준우 기자의 다른 기사 보기
-
- 도미누스, 신광테크 투자 키워드 '멕시코 생산기지'
- '신광테크 투자' 도미누스, 4호 펀드 드라이파우더 전액 소진
- '아시아나 화물' 노리는 JC파트너스, '경영권 분쟁' 허들 넘을까
- '고무줄 매각가' 아시아나 화물사업, 가격 마지노선은 '5000억'
- [PE 포트폴리오 엿보기]도미누스, 'RCPS 전환 가능' 메디톡스 엑시트 시기는
- [아시아나 화물 M&A 후보군 분석]'대명화학' 지원 받는 에어로케이, 본입찰 가능할까
- [PE 포트폴리오 엿보기]'쌍용C&E 상폐' 한앤코, '배당 열매' 다시 바라본다
- [아시아나 화물 M&A 후보군 분석]소시어스, '항공 물류 전문' 에어인천과 구사할 전략은
- [LP Rader]경찰공제회, 대체투자자산 전문가 모집 '안테나' 켰다
- PE가 '공모주 따따블'을 걱정하는 이유