이 기사는 2025년 11월 14일 15:36 thebell 에 표출된 기사입니다.

MG새마을금고가 프로젝트파이낸싱(PF) 정상화펀드를 통해 부실우려 사업장 재구조화를 확대하고 있다. 부실채권(NPL) 매각 자회사를 출범하면서 매각 채널을 다각화한 데다 매각규모도 크게 늘리는 모습이다.

그 결과 상반기 8%대이던 새마을금고 연체율이 하반기 들어 6%대로 낮아졌다. 상호금융권 중에서도 부실PF 비중이 가장 컸던 새마을금고가 재구조화를 통해 부실을 털고 연체율을 빠르게 낮추고 있다.

◇성수동 오피스 개발사업에 1221억 투입…700억 중 581억 회수

MG새마을금고중앙회는 브릿지론 700억원을 집행했던 성수동 오피스 개발사업을 PF정상화펀드 첫 재구조화 대상 사업장으로 선정했다고 14일 밝혔다.



펀드는 성수동 사업장에 1221억원을 투입하기로 약정했다. 11월 현재까지 집행한 금액은 791억원으로 약정금액의 65%에 달한다. 구체적으로는 새마을금고의 700억원 대출채권 중 581억원을 매입하고 사업 정상화를 위한 신규 개발자금 640억원을 투입하는 방식이다.

이 과정에서 새마을금고는 부실 우려가 컸던 700억원 대출 중 581억원을 즉시 회수했다. 남은 119억원은 후순위 대출 형태로 유지해 사업이 정상화될 경우 회수 가능성을 남겼다. 기존 새마을금고보다 후순위였던 다른 금융권 대출 일부는 에쿼티로 전환됐다.

성수동 오피스 개발사업은 서울 성수동2가에 약 5000평 규모 업무시설을 짓는 프로젝트로 2027년 준공을 목표로 한다. 새마을금고 관계자는 "사업이 계획대로 진행되면 남아 있는 119억원의 후순위 채권도 회수될 것"이라고 밝혔다.

그러면서 "성수동 사업은 펀드를 통한 재구조화가 부실 위험 사업장의 정상화와 금고 대출 회수라는 두 가지 목표를 동시에 달성한 첫 사례"라며 "앞으로도 수익성이 확보된 사업장을 중심으로 재구조화를 확대해 금고 재무구조 개선을 이어갈 것"이라고 말했다.

◇NPL 자회사 출범·채권 상시매각…연체율 관리 병행

PF정상화펀드와 부실채권(NPL) 매각 등을 통해 건전성 관리에 주력하는 모습이다. 상호금융권은 금융권 가운데 부실 PF가 가장 큰 업권으로 꼽힌다. 금융감독원에 따르면 올해 6월 기준 상호금융권의 부실 PF 잔액은 약 6조7000억원으로 전체 부실(11조3000억원)의 59%에 달한다. 이 가운데 대부분이 새마을금고 관련 부실로 알려져 있어 새마을금고 부실PF 정리가 업권 건전성 회복의 핵심 과제로 꼽혀 왔다.

이에 새마을금고와 유암코는 지난해 9월 5000억원 규모의 PF정상화펀드를 출범시켰다. PF와 NPL 부실사업장을 인수해 채권재구조화, 지분투자를 진행해 개발사업 정상화를 지원하는 것이 목적이다. 유암코가 펀드 운용을 맡았고 주거, 비주거를 가리지 않고 다양한 형태의 중단 사업장에 투자할 계획이다. 이 펀드는 민간 주도의 자발적 부실 정상화 방안이라는 점에서 정책 성격의 구조조정 방식과도 차별화된다.

새마을금고는 NPL 매각방식도 한층 다양화했다. 지난 7월에는 NPL 전담 자회사인 MG새마을금고자산관리회사(MG AMCO)를 출범시켰다. 중앙회가 100% 지분을 보유한 MG AMCO는 NPL 매입과 정리, 회수를 전담하며 분기별 일괄매각 방식을 도입해 체계적인 채권 정리를 추진하고 있다. 기존 손자회사인 MCI대부 중심의 회수 구조를 벗어나 캠코·유암코 등 외부 채널을 활용해 매각 경로도 다변화했다.

그 결과 새마을금고 연체율은 올 상반기 8.37%까지 치솟았다가 3분기 6.78%로 하락하며 안정세를 찾았다. 상반기 연체율은 부동산 PF 부실 여파로 2005년 이후 최고 수준을 기록했지만 PF정상화 펀드 활용 및 NPL 매각확대가 건전성 회복에 기여한 것이다.

올 상반기 새마을금고 NPL 매각규모는 3조8000억원으로 전년 동기(2조원) 대비 90% 증가했다. 새마을금고는 연내 연체율을 5%대로 끌어내린다는 목표다.