이 기사는 2016년 05월 18일 16:29 thebell 에 표출된 기사입니다.

GS파워가 회사채 투자자 모집에 무난히 성공했다. 우려했던 10년 장기물에서도 충분한 수요를 모았다.

18일 관련업계에 따르면 GS E&R은 전일 기관투자가를 대상으로 회사채 수요예측을 실시했다. 트랜치는 3·5·10년물로 구성해 총 2000억 원을 조달할 계획이었다. 대표주관사는 NH투자증권과 KB투자증권이 맡았다.

수요예측 결과 총 3400억 원의 자금이 유효 금리밴드 내로 들어왔다. 3년물의 경우 모집금액 700억 원의 2배가 넘는 1500억 원의 주문이 몰렸다.

5년물과 10년물도 흥행했다. 5년물(1000억 원 모집)에는 1400억 원이 유입됐다. 300억 원을 발행할 예정이었던 10년물 역시 500억 원이 들어오면서 수요유치에 성공했다. LG이노텍과 주관사단은 최대 2500억 원까지 증액발행을 검토 중이다.

GS파워의 경우 장기조달 유인이 크다. 안양 현대화사업에 약 1조 4725억 원이 투입된다. 이 투자활동은 2021년까지 이어질 전망이다.

당초 GS파워는 10년물 500억 원을 발행할 계획이었다. 하지만 시장 수요가 단기물에 치중되는 추세를 감안, 300억 원으로 공모금액을 줄였다. 자금 니즈를 감안하면 장기물인 5년물과 10년물 증액에 나설 가능성이 높다.

2016년 1분기에도 GS파워는 전기·열 부문의 계절적 수요 증가와 안정적인 설비가동에 힘입어 전년 동기 대비 10.3% 증가한 2620억 원의 매출액을 기록했다. 전기·열 수요량과 판매가격 변화에 따라 매출액이 변동이 생기고 있다. 하지만 GS파워는 매년 1600~1700억 원 수준의 EBITDA를 안정적으로 창출하고 있다.

GS파워는 그동안 안정적인 수익성을 토대로 무난하게 회사채 투자자를 확보했다. 지난해에는 4000억 원 어치 공모 회사채를 발행했다. 당시 최초 공모액(2500억 원)의 두 배가 넘는 6250억 원의 청약이 들어오며 흥행했다.

이번에 회사채로 조달한 자금은 대부분 안양 현대화사업에 투자할 계획이다. 발행은 오는 25일이다.