이 기사는 2017년 04월 03일 15:13 thebell 에 표출된 기사입니다.

NH투자증권은 2017년 1분기 주식자본시장(ECM)에서 명성과 실속을 모두 챙겼다. 기업공개(IPO)·유상증자 대표주관 실적에서 1위를 차지했을 뿐 아니라 수수료 수익에서도 월등한 선두를 선점했다. 많은 어려움을 뚫고 덴티움을 상장시키는 데 성공했다. 동아쏘시오홀딩스의 신주인수권부사채(BW) 딜도 고수익을 올렸다. 한국투자증권과 신영증권이 뒤를 이었다.

1분기 ECM 시장에는 연말 투심 위축으로 상장이 연기된 기업들의 IPO와 대한항공·삼성증권 유상증자 등, 딜이 몰리면서 최근 몇년 중 가장 큰 수수료 수익이 몰렸다. 전체 ECM시장 수수료 수익은 약 300억 원에 육박했다.

◇NH證 93억 수입으로 1등…덴티움·동아쏘시오홀딩스 기여

더벨 리그테이블에 따르면 2017년 1분기 ECM(IPO·유상증자·ELB) 수수료 수입은 NH투자증권이 93억 원으로 1위를 차지했다. 한국투자증권은 79억 원의 수익으로 뒤를 이었다.


중소형 증권사인 신영증권과 유진투자증권도 분전했다. 각각 31억, 18억 원의 수익을 기록했다.

NH투자증권의 ECM 수수료 수입에 가장 큰 기여를 한 딜은 덴티움 IPO였다. 덴티움은 NH투자증권에 350bp 가량의 수수료율을 적용했다. 약 28억 5000만 원 상당의 수수료를 지급했다. 덴티움이 책정한 인수수수료율은 유가증권시장 딜 중 손에 꼽히는 수준으로 파악된다.

동아쏘시오홀딩스의 1000억 원 규모 BW 발행에서도 19억 원의 짭잘한 수익을 올렸다. NH투자증권은 이 딜에 단독 주관사로 참여했다.

호전실업, 모바일어플라이언스, 코미코, 서진시스템, 이엘피 등 500억 원 이하 IPO도 모두 1분기 중 완료시켰다.

한국투자증권도 IPO, 유상증자, BW발행을 맡으면서 79억 원의 수입을 올렸다. 가장 규모가 컸던 딜은 대한항공 유상증자로 총 4577억 원의 규모였다. 대표주관사인 한국투자증권의 수수료 수익은 61bp에 해당하는 28억 원이다.

이밖에 에스디생명공학(10억 원), 서플러스글로벌(8억 원), 유바이오로직스(8억 원), 피씨엘(6억 원) 등 총 5건의 IPO를 통해 수익을 올렸다.

신영증권은 31억 원의 ECM부문 수익 중 28억 원을 두산건설 BW발행으로 채웠다. 신영증권은 두산건설의 1500규모 BW발행의 단독 대표주관사로 참여했다.

유진투자증권은 두산건설 BW를 400억 규모 인수해 10억 원을 벌어들였다. 나머지 수익은 KG모빌리언스, 이아이디, 나노, 파인텍 등 기업의 유상증자로 채웠다.

◇1분기 수수료, 2011년 이후 최고수준…수수료 수입 상승세, IPO 절반 비중

2017년 1분기 ECM 시장 수수료 수입은 2011년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. ECM시장 전체 수수료 수입은 약 296억 원이었다. 2010년 이후 가장 큰 수수료 수입을 기록했던 지난해 전체는 총 2000억 원 대, 1분기에는 262억 원을 기록한 바 있다.

매년 1분기 수익을 비교할 때 2011년 1분기는 604억 원으로 올해보다 더 높은 수준을 보였지만 2012년에는 193억 원, 2013년 91억 원으로 고꾸라졌다. 2014년 1분기부터 다시 93억, 2015년 1분기 193억 원으로 상승세를 보였다.

올해 1분기 ECM시장에서 IPO 딜은 수수료 비중에서 약 44%(132억 원)를 차지했다. 유상증자는 모두 32건으로 30%(89억 원), 주식연계채권(ELB)는 모두 8건으로 73억 원의 수익을 올렸다.