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스카이레이크, '광폭' 투자 행보 눈길 6277억 신성장바이아웃 펀드, 10개월만에 1/4 소진

윤동희 기자공개 2017-06-14 08:19:48

이 기사는 2017년 06월 13일 08:00 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

사모투자펀드(PEF) 운용사 스카이레이크인베스트먼트(이하 스카이레이크)가 상반기 거침없는 투자 행보를 이어가고 있다. 지난해 하반기 6200억 원이 넘는 펀드를 결성한 지 1년이 채 안돼 4분의 1을 소진했다.

13일 업계에 따르면 스카이레이크는 지난주 야놀자 투자를 완료했다. 야놀자의 전환상환우선주(RCPS)를 600억 원에 인수하는 거래다. 스카이레이크가 10번째로 결성한 '스카이레이크 신성장바이아웃 2·3호 펀드'의 세 번째 투자다.

야놀자는 연 매출이 전년대비 두 배씩 늘어나는 등 성장 가능성이 높은 회사다. 지난 상반기 매출도 전년 동기 대비 두 배 증가했다. 스카이레이크는 전환사채(CB) 없이 상대적으로 금리가 낮은 RCPS로만 투자구조를 짜고 기업 성장에 베팅했다. 회사는 5년 내 기업공개(IPO)를 추진할 계획이다.

스카이레이크 신성장바이아웃 2·3호 펀드의 첫 투자는 수도관 강관 코팅업체 코팅코리아다. 스카이레이크는 지난 4월 전주에 위치한 코팅코리아의 경영권 지분 100%를 390억 원에 인수했다.

코팅코리아의 지난해 말 기준 매출은 238억 원, 영업이익은 29억 원으로 전년대비 회사 규모가 23% 성장했다. 높은 기술력을 바탕으로 프리미엄 전략을 구사, 영업이익률이 20%대에 달하는 알짜기업이다.

두 번째 투자 대상은 에이플러스에셋을 낙점했다. 국내 독립법인대리점(GA) 수입·원수보험료 기준 4위를 차지하는 업계 선두업체로 스카이레이크는 이 회사의 RCPS와 신주인수권부사채(BW), 지분 일부를 인수했다.

에이플러스에셋의 거래규모는 500억 원 가량이다. GA시장은 국내 보험시장 포화로 선두 업체를 중심으로 과점화가 진행되고 있어 스카이레이크가 흔치 않은 투자기회를 제대로 포착했다는 평가가 나온다. 에이플러스에셋은 3년 내 IPO를 약속했다.

야놀자 투자로 스카이레이크는 상반기에만 세 건의 딜을 성사 시키게 됐다. 되도록 인수금융을 쓰지 않는 하우스 전략에 따라 전액 펀드 대금으로 충당했다. 약 1500억 원을 투자한 셈으로 펀드의 24%를 소진했다.

스카이레이크의 10호 펀드는 전체 규모가 6277억 원이다. 구체적으로는 3317억 원 규모로 지난해 8월 결성한 스카이레이크 신성장바이아웃 2호와 지난해 10월 2960억 원 규모로 결성한 스카이레이크 신성장바이아웃 3호 두 개로 나뉜다.

펀드를 둘로 쪼개 병행펀드(Parallel Fund) 형태로 운용하는 것으로 10-1호는 산업은행, 10-2호는 국민연금이 각각 앵커투자자로 참여했다. 출자 기관들은 스카이레이크의 투자-회수 기간이 비교적 짧다는 점과 높은 수익률을 가져다 줄 수 있는 몇 안되는 국내 운용사라는 점을 높이 평가했다.

스카이레이크는 펀드 규모가 6000억 원 이상으로 커짐에 따라 기존 전문 분야였던 IT, 테크 부문에서 영역을 넓혀 투자처를 다변화하고 있다. 신성장바이아웃 펀드 투자대상은 아니었지만 지난해 말에는 패밀리레스토랑 '아웃백스테이크하우스' 경영권을 인수해 시장을 놀라게 하기도 했다.
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