올리패스, IPO 전형 교체…성장성 특례 도전 상장주관사 추천 제도…풋백옵션 6개월 의무
양정우 기자공개 2019-04-03 08:25:57
이 기사는 2019년 04월 01일 15:18 thebell 에 표출된 기사입니다.
장외시장 바이오 최대어인 올리패스가 기업공개(IPO) 전형을 성장성 특례상장으로 변경한다. 상장주관사의 추천만으로 IPO가 시도되는 만큼 6개월 간의 '풋백 옵션'을 부담해야 한다.1일 IB업계에 따르면 올리패스는 올해 성장성 특례상장을 통해 코스닥 시장에 입성할 방침이다. 회사측은 당초 기술특례 상장과 테슬라 요건 상장(이익미실현 기업상장)을 추진해 오다가 성장성 특례상장으로 가닥을 잡았다.
업계 관계자는 "올리패스가 상장주관사와 성장성 특례상장에 나서기로 의견을 모았다"며 "연내 코스닥 IPO를 성사시키기 위해 최적의 상장 방안을 고심해 왔다"고 설명했다.
성장성 특례상장은 테슬라 요건 상장과 함께 적자기업의 상장을 위해 도입됐다. 테슬라 요건 상장은 △시총 500억원, 매출액 30억원, 2년 연속 매출액증가율 20% △시총 500억원, PBR 200% △시가총액 1000억원 이상 △자기자본 250억원 이상 △시총 300억원 이상, 매출액 100억원 등 일정 수준 이상의 외형 요건을 갖춰야 한다. 반면 성장성 특례상장은 자기자본 10억원 이상, 자본잠식률 10% 미만 등만 충족되면 상장주관사의 추천을 통해 IPO에 나설 수 있다.
한국거래소는 성장성 특례상장시 주관사의 재량을 폭넓게 인정하는 대신 IPO 이후 주가에 대해 상당한 책임을 요구하고 있다. 바로 풋백 옵션 의무를 부여한 것. 상장 이후 일정 기간 동안 주가 흐름이 부진하면 상장주관사는 공모가의 90% 가격으로 주식을 되사줘야 한다.
성장성 특례상장의 경우 풋백 옵션의 기간이 6개월에 달하고 있다. 상장주관사는 IPO 기업의 주가 흐름에 대해 반년이나 책임을 져야 한다. 그 대신 상장주관사는 고액의 상장수수료를 챙길 수 있다. 높은 위험을 부담하는 대가다. 성장성 특례상장 1호 기업인 셀리버리의 경우 인수수수료율로 600bp를 책정했다. 일반적인 바이오 기업의 기술특례 상장(300bp 안팎)과 비교해 2배나 높은 수준이다.
업계 관계자는 "상장주관사가 올리패스 IPO에 대해 흥행을 확신하는 만큼 성장성 특례상장을 추진하는 것"이라며 "셀리버리에 이어 성장성 특례상장 2호로 자리매김할지 주목된다"고 말했다.
올리패스는 최근 전문평가기관 2곳을 상대로 기술성 평가를 신청했다. 한국거래소는 기술신용평가기관(TCB)과 정부산하 연구기관을 전문평가기관으로 지정하고 있다. 기술특례 상장을 시도하지 않아 기술성 평가가 필요없지만 자진 신청을 결정한 것으로 전해진다.
|
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 수출입은행, 상반기 출자사업에 14곳 출사표
- 카카오, 2억달러 교환사채 발행 '공식화'
- [Red & Blue]수급 몰리는 피제이메탈, 알루미늄 시세 급등 '수혜'
- 이에이트, 가천대·길병원과 '디지털 트윈 병원' 구축 MOU
- [멀티플렉스 재무 점검]베트남만 남은 롯데시네마 해외사업
- [뮤지컬 제작사 열전]EMK컴퍼니, 고속성장 비결은 '대기업과 10년 동맹'
- 모트롤 인수 추진하는 두산그룹, 3년 전과 달라진 건
- [LG화학의 변신]패착된 NCC 증설, 자산 유동화 '제값 받기' 관건
- [캐시플로 모니터]포스코인터 '조단위 투자' 거뜬한 현금창출력
- [항공사 기단 2.0]'공격 확대' 에어프레미아·이스타, 매출·리스 줄다리기
양정우 기자의 다른 기사 보기
-
- 영구채 찍는 롯데카드, 빠른 성장에 자산건전성 저하
- 롯데카드, 최대 1800억 '신종자본증권' 발행한다
- [IB 풍향계]한투까지 성과급 이연…증권가 IB '줄잇는' 이직 면담
- [IPO 모니터]'상장 '드라이브' 이피캠텍, 딜레마 빠진 'RCPS 콜옵션'
- [IPO 모니터]'역성장' 롯데글로벌로지스, '알리·테무'가 반전카드?
- 'K-방산' MNC솔루션, 대표주관사 'KB증권'
- [HD현대마린솔루션 IPO]고밸류 vs 저밸류…'피어그룹' 훌쩍 넘은 성장 여력
- [IB 풍향계]퓨리오사AI, 주관사 선정…축소되는 리벨리온 후보군
- [IPO 모니터]'엔켐 후광' 이피캠텍, NH증권과 상장 나선다
- [IB 풍향계]삼성 IB 헤드, '골드만 네트워크'로 IPO·M&A 종횡무진