이 기사는 2019년 07월 10일 07:36 thebell 에 표출된 기사입니다.

신한금융투자와 미국 소마젠의 2년여에 걸친 동행이 결실을 눈앞에 두고 있다. 소마젠이 전문평가기관 2곳의 기술성평가에서 모두 A등급을 얻으며 코스닥 입성의 최대 난관을 넘어섰다. 소마젠은 해외 바이오 업체로서 국내 최초 기술특례 상장사라는 타이틀을 거머쥘 것으로 전망된다.

소마젠은 한국거래소가 지정한 전문평가기관 2곳(기술보증기금, 한국기업데이터)의 기술성평가에서 모두 A등급을 취득했다. 최근 들어 기술성평가가 깐깐해졌다는 평가가 주를 이루는 상황에서 결실을 거둔 것이다.

국내 코스닥 상장을 노리는 해외 바이오 기업 입장에선 최대 고비가 바로 기술성평가다. 국내 바이오 업체는 'A', 'BBB' 등급 이상을 취득하면 기술특례 상장을 시도할 수 있다. 하지만 한국거래소가 제도 개편에 나서면서 해외 기업은 무조건 A등급 이상을 획득할 것을 요구했다. 이제 소마젠은 A등급 이상을 확보해 순탄하게 코스닥에 입성할 것으로 전망된다.

소마젠 IPO가 9부 능선을 넘은 배경엔 상장주관사인 신한금융투자가 자리잡고 있다. 신한금융투자는 지난 2017년 8월 소마젠과 주관사 계약을 체결한 후 IPO 파트너로서 주도적인 역할을 수행해 왔다. 해외 바이오 기업의 국내 상장이라는 불확실성 속에서도 미국 본사를 오가며 현지 실사 등 상장 실무에 주력했다.

신한금융투자가 소마젠을 눈여겨 본 건 유전체 분석기업 최초로 미국 국립보건원(NIH)과 협업 관계를 구축하는 데 성공했기 때문이다. 이런 탄탄한 트랙레코드는 기술성평가에서 모두 A등급을 따낸 이유이기도 하다. 오랜 기간 유전체 분석 외길을 걸어온 마크로젠의 미국 계열사라는 점도 신뢰할 수 있는 대목이었다.

소마젠 입장에선 해외 기업 IPO의 노하우를 갖춘 증권사와 주관 계약을 맺기 원했다. 국내에서 해외 기업의 코스닥 상장을 가장 많이 수행한 증권사는 신한금융투자다. 소마젠은 신한금융투자가 경험의 폭이 넓어 해외 바이오의 IPO라는 까다로운 딜도 차질없이 완수할 것으로 판단했다.

신한금융투자의 집중 관리는 아직 현재진행형이다. 최근 IB 인력 3명을 미국 워싱턴 D.C.에 위치한 소마젠 본사에 일정 기간 상주시키기로 결정했다. 하반기 코스닥 입성을 위한 최대 난관을 넘어섰지만 현지 경영진과 호흡을 맞추면서 만반의 채비를 갖춘다는 각오다.

앞으로 신한금융투자는 해외 바이오의 첫 번째 기술특례 상장을 완수했다는 트랙레코드를 확보할 가능성이 높다. 코스닥을 향한 해외 바이오 업체의 관심이 부쩍 늘어난 가운데 경쟁사보다 한발 앞설 수 있는 기회를 잡은 것이다. 주관수수료 역시 두둑할 것으로 관측된다. 최근 해외 기업의 국내 상장은 600bp, 바이오 IPO는 500bp 선에서 인수수수료율이 책정되고 있다.

소마젠은 미국 유전체 분석 시장을 15년 간 공략한 끝에 현지 5위권에 진입했다. 글로벌 바이오 업계에선 DTC(Direct-to-Consumer, 소비자 직접 의뢰) 유전자 검사와 마이크로바이옴(Microbiome) 등 유전체 시장이 '핫'한 섹터로 부상하고 있다.