키움증권, 첫 후순위채 발행…NCR 76%p 개선 1000억, 4% 금리 발행…직접 공모 방식
임효정 기자공개 2020-06-19 14:19:58
이 기사는 2020년 06월 18일 10:17 thebell 에 표출된 기사입니다.
키움증권이 처음으로 후순위채를 발행한다. 인수기관을 두지 않고 직접 공모하는 방식을 택했다. 이번 공모 자금으로 단기차입금을 차환해 만기구조를 개선하겠다는 계획이다. 동시에 순자본비율(NCR)을 개선하는 효과도 기대된다.키움증권은 오는 29일 1000억원 규모의 후순위채를 발행한다. 만기는 7년 단일물이다. 공모희망금리는 4%로 책정했다. 최근 국고 금리, A+ 등급민평 금리, 후순위사채 발행 사례 등을 종합적으로 고려해 결정한 금리 수준이다. 올 들어 후순위채를 발행한 증권사는 메리츠증권, 대신증권, 미래에셋대우 등 3곳이다.
키움증권이 처음으로 공모채 시장을 찾은 건 2017년이다. 당시 1000억원 모집에 두 배 넘는 수요를 확보하며 1500억원까지 증액해 발행했다. 이듬해 두 차례에 걸쳐 4000억원의 공모 회사채를 발행한 바 있다. 올해에는 2년 만에 공모채 시장에 복귀하며 처음으로 후순위채를 발행하게 됐다.
국내 신용평가사는 이번 후순위채 신용등급을 ‘A+(안정적)’로 부여했다. 후순위채는 발행사가 파산할 경우 일반 채권에 비해 원리금 상환 순위가 밀린다. 기업 신용도보다 한 단계 낮고 조달금리도 일반 회사채보다 높게 책정되는 이유다.
이번 발행은 직접 공모로 이뤄진다. 발행업무를 주관사단이나 인수단에 맡기지 않고 투자자를 직접 모집하는 방식이다. 모집액 전체는 기관투자자 청약을 통해 확보한다. 직접 공모하는 후순위사채의 경우 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 등에 따라 일반투자자 청약받을 수 없기 때문이다.
조달한 자금은 단기 차입금을 상환하는데 사용한다. 다음달 만기가 도래하는 단기사채를 차환하는 데 쓸 예정이다.
NCR을 개선하기 위한 목적도 있다. 후순위채는 만기가 5년 이상 남은 채권에 한해 발행금액 100%를 회계상 자본으로 인정받을 수 있는 채권으로, 만기가 5년 미만이 되면 자본으로 인정되는 금액이 매년 20%씩 줄어든다. 올 1분기말 기준 키움증권의 NCR은 442.60%이다. 1000억원 규모의 후순위채를 발행한 이후 NCR은 518.87%로 상승할 전망이다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- [아시아나 화물사업부 M&A]LOC 낸 에어인천·이스타, LOI 낸 에어프레미아
- SK하이닉스의 20조 투자 자신감 '엔비디아 선급금'
- 유가 오르면 정유사 버는 돈 많아질까, 이익구조 뜯어보니
- 캡티브 잡자…퇴직연금 사업자-계열사간 인력 교류
- [스튜어드십코드 모니터]한화운용, '이사 선임·자사주 취득' 주주제안 일부 반대
- [제일약품의 온코닉테라퓨틱스 첫 '신약']제약사 스핀오프 모범선례 '독립성·전문성'에 전권줬다
- [thebell desk]'부동산 PF' 누가 떠안을 것인가
- [VC 경영분석]'펀딩부터 차곡차곡' 리인베스트, BEP 달성 '가시권'
- [thebell interview]"그레이드헬스체인, 인슈어테크 넘어 데이터 회사로"
- MYSC, 전북임팩트펀드 '머쉬앤'에 마수걸이 투자
임효정 기자의 다른 기사 보기
-
- 부방 '테크로스환경서비스' 매각 시동, 주관사 삼정KPMG
- 'M캐피탈' 매각 돌입, 제한적 경쟁입찰 방식 유력
- '실사 막바지' 보령바이오파마, 빨라지는 매각 시계
- 메티스톤, 골프복 브랜드 '어메이징크리' 매각 시동
- 라이징스타 '더함파트너스', 티르티르로 첫 엑시트 물꼬텄다
- MBK, '몸값 2조' 지오영 인수 SPA 체결 임박
- 대규모 펀딩 나선 사피온, 기존FI '투자 조건' 바뀐다
- SK그룹 AI반도체 '사피온', 최대 2000억 시리즈B 펀딩 추진
- 김경우 대표의 '우리PE 6년' 느낌표
- 자동차 튜닝 전문 '메이튼', 첫 투자유치 나선다