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'큰손 해외주주' 엇갈린 행보, KB·하나·신한 '긴장' 노르웨이은행·사우디투자청 등 지분 투자 양상 '정반대'

손현지 기자공개 2021-04-08 07:28:32

이 기사는 2021년 04월 07일 14:34 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

외국 정부 기관들의 국내 금융지주 투자 행보가 엇갈리고 있다. 특히 세계 최대 연기금이자 국내 금융지주들의 큰 손으로 꼽히는 노르웨이중앙은행(NORGES BANK) 등이 KB·하나금융지주 등의 투자 비중을 늘린 반면 신한·BNK·DGB금융지주 등 주식을 두고서는 반대 행보를 보이고 있어 눈길을 끈다.

7일 금융업계에 따르면 노르웨이중앙은행(Norges Bank)은 작년 말 신한금융지주 주주명부 폐쇄 기준으로 산정해본 결과 지분을 1% 미만까지 줄인 것으로 파악됐다. 노르웨이은행이 신한지주의 지분을 1% 미만까지 줄인건 2016년 이후 처음이다. 2019년 말까지만 해도 1.84% 지분을 보유했던 투자자다.

노르웨이은행은 세계 최대 연기금인 국부펀드(Norges Bank Investment Management)를 운용하는 정부기관이다. 장기투자 성향을 지니고 있어서 국내 금융지주들이 IR '1순위' 타깃으로 꼽는 투자자다. 코

노르웨이은행은 같은 기간 DGB금융지주 보유 지분율도 1.62%에서 1.09%로 소폭 줄였다. JB금융지주 주식도 일부 매도해 지분율이 기존 2.92%에서 2.67%로 변경됐다. BNK금융지주와 우리금융지주의 경우 2018년 이후 지분율을 1% 이상으로 늘리지 않고 있는 상태다.

반면 KB금융지주와 하나금융지주의 지분 보유량은 확대했다. 2019년 말까지만 해도 1% 미만이었던 KB금융지주 지분율이 작년 말 1.52%까지 늘었다. 하나금융지주 투자 지분도 1.73% 수준에서 2.32%까지 확대됐다. 이에 따라 노르웨이은행(2.32%)은 싱가포르투자청(GIC)를 제치고 하나금융지주의 5대 주주 대열에 올랐다.

이처럼 투자행보가 갈린 건 '내부통제'에 대한 우려감 때문이란 분석이 나온다. 노르웨이은행은 ESG(환경, 사회, 지배구조)에 대한 전문성이 높은 것으로 알려졌다. 그러나 신한·우리금융지주와 일부 지방금융지주사 CEO들은 채용비리, 사모펀드 사태 등으로 법적리스크를 안고 있다.

거버넌스(G)에 대한 우려감이 투자결정에 반영됐다는 해석이다. 세계 최대 의결자문사인 ISS, KCGS와 국민연금 역시 신한·우리 등 CEO들의 연임에 대해 우려를 표한 바 있다.


이런 가운데 최근 몇 년 새 글로벌 주요 정부기관들은 국내 금융지주 투자에 소극적인 행보를 보이고 있다. 특히 주요 금융지주 주주명단에서 지분율 1~5% 큰 비중을 차지했던 중동계 국부펀드들은 아예 발을 빼는 추세다.

2017년 이후 사우디아라비아통화청(SAUDI ARABIAN MONETARY AGENCY)이나 아부다비투자청(ABU DHABI INVESTMENT AUTHORITY) 등은 국내 금융지주 보유주식을 대부분 매도했다. 아부다비투자청이 보유한 하나금융지주 지분은 현지 1.09% 정도다.

싱가포르 국부펀드 운영기관인 싱가포르투자청(GIC)도 최근 들어 금융사 보유 지분을 대거 줄이는 기조다. 신한금융지주와 KB금융지주, 하나금융지주 등 지분을 2% 넘게 갖고 있었지만 지난해 들어 각각 1.83%, 1.82% 1.93%까지 줄였다. 해당 지분율이 2% 미만으로 줄어든 건 이번이 처음이다.

금융업계 관계자는 "연기금 등 정부기관들은 ESG 등에 가치를 두고 투자하는 편"이라며 "금융지주사들 역시 ESG에 대한 관심도는 높아졌지만 코로나19 이후 IR이 어려워졌고 여전히 펀더멘탈이 저평가된 탓"이라고 설명했다.

그나마 국내 금융지주 투자에 적극적인 해외 정부기관은 노르웨이중앙은행(NORGES BANK)과 중국중앙은행(PEOPLES BANK OF CHINA) 정도다. 이들 기관은 최근까지도 투자 포트폴리오에 국내 금융지주사들 주식을 꾸준히 담고 있다.

앞선 관계자는 "해외 정부기관들은 장기 투자성향을 띄기 때문에 쉽게 이탈하지는 않을 것"이라며 "그런데도 최근 CEO 법적리스크와 사모펀드발 내부통제에 대한 우려감이 잔류하면서 엇갈린 투자행보를 보이고 상황"이라고 설명했다.
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