이 기사는 2021년 05월 25일 18:08 thebell 에 표출된 기사입니다.

KBI동국실업의 재무구조 개선에 KBI그룹 지주회사 격인 KBI국인산업이 힘을 보탠다. KBI동국실업이 KBI국인산업으로부터 차입한 자금의 70% 가량을 출자 전환해주기로 결정했다.

KBI동국실업은 25일 제3자배정 유상증자를 결정했다고 공시했다. 발행 신주는 2035만6234주다. 발행 주식 총수는 6686만1743주에서 87217977주로 증가한다. 신주 발행가액(786원)을 감안한 발행액은 약 160억원 규모다.

유상증자 대상은 최대주주인 KBI국인산업이다. KBI국인산업은 2021년 1분기말 기준 KBI동국실업 지분 25.9%를 보유하고 있다.

KBI동국실업은 자동차부품 제조기업으로 크래쉬패드(Crash Pad), 콘솔(Console) 등의 부품을 생산해 현대차그룹, 폭스바겐 등의 완성차 회사들에 공급하고 있다. 현대차 그룹에 대한 실적의존도가 매출 기준 약 65%로 높은 수준이다.

최근 현대차그룹의 중국 판매 부진으로 최근 3년간 영업적자에서 벗어나지 못하고 있다. 2018년 121억원에 이어 2019년 140억원, 2020년 208억원의 영업손실을 겪었다. 올 1분기에도 영업손실 8억원을 기록했다.

영업수익성이 낮아지면서 최근 재무구조가 악화됐다. 2019년말 기준 217.3%였던 부채비율이 올 1분기말 기준으로 233.5%까지 증가했다.

KBI국인산업이 자금줄 역할을 해준다. KBI국인산업은 호남과 영남권에서 소각장과 매립장을 운영하는 폐기물 전문업체다. 2020년 매출 1434억원, 영업이익 382억원을 기록했다. 매출은 역대 최대며 영업이익률은 26%에 달한다.

금번 제3자배정 유상증자의 목적은 악화된 재무구조 개선이다. KBI동국실업은 올 1분기말 기준 KBI국인산업으로부터 234억원을 차입한 상태다. 이자율은 3% 수준이며 올해 만기가 도래한다.

KBI국인산업은 차입금에 대한 출자 전환에 동의하며 핵심 계열사의 재무부담 완화에 일조했다. 출자 전환 규모는 약 70%에 달한다. 회계상 부채 항목에 있는 차입금이 출자 전환을 통해 주식으로 전환되는 만큼 재무구조가 개선될 수 있다.

KBI국인산업은 다른 계열사에도 출자 전환 형식으로 자금을 지원한 바 있다. 2019년 KBI모다 지분 100%를 취득한 직후 32억원을 출자했다. 작년에 KBI모다에 빌려줬던 자금 중 22억원을 출자 전환한 바 있다.