이 기사는 2023년 03월 31일 14:06 thebell 에 표출된 기사입니다.

연초부터 회계자문 왕좌를 두고 하우스들의 경쟁이 치열하다. 삼일PwC가 1위를 차지한 건 변함이 없었지만 내용을 들여다보면 이전과는 차이가 크다. 삼정KPMG의 추격이 그 어느 때보다 매서워진 상황이다. 여기에 딜로이트안진도 발표 기준 금액으로 2위를 차지하며 분전하고 있어 역대급 명승부가 예고되고 있다.

31일 더벨이 집계한 2023년 1분기 M&A 리그테이블에 따르면 거래완료(잔금납입) 기준 회계자문 실적을 쌓은 하우스는 7곳이다. 자문 실적은 총 23조7173억원이다. 삼일PwC는 조정점유율 34.15%를 기록, 정상을 사수했다.

삼일PwC가 최강자 지위를 지켰지만 예전과는 사뭇 다르게 전개되고 있다. 2위 삼정KPMG의 조정점유율은 32.33%로 양측의 차이는 거의 없다. 작년 1분기에는 격차가 23%p에 달했는데 대폭 줄었다.

자문 금액에서는 오히려 삼정KPMG가 앞섰다. 삼정KPMG는 올 1분기 7조6029억원 규모의 거래를 조력했다. 삼일PwC는 6조9179억원으로 삼정KPMG에 역전당했다. 건수는 삼일PwC가 18건, 삼정KPMG가 15건이다.

발표 기준으로 봐도 삼일PwC는 중대한 도전을 마주하고 있다. 삼정KPMG가 3조9693억원, 14건의 거래를 조력하며 조정점유율 37.62%로 1위를 차지했다. 삼일PwC는 3조6211억원, 13건의 실적으로 33.24%다. 금액과 건 수에서 모두 삼정KPMG에 밀리면서 위기감이 증폭됐다.

삼정KPMG는 완료를 앞둔 딜 중 가장 규모가 큰 거래는 오스템임플란트 M&A다. 삼정KPMG는 인수 측인 UCK코리아·MBK파트너스 컨소시엄에 회계자문을 제공한다. 거래 규모는 1조8092억원이다.


3위 딜로이트안진의 선전도 무시할 수 없는 변수다. 딜로이트안진은 완료 기준으로는 조정점유율 17.75%를 기록해 삼일PwC, 삼정KPMG의 절반 수준이다. 하지만 발표 기준에서는 격차를 좁혔다. 금액은 3조1620억원으로 삼일PwC와 차이가 5000억원 미만에 불과하다. 다만 건 수에서는 5건으로 격차가 크다.

EY한영이 부진하면서 전통적인 4강 구도가 무너지는 점도 주목할 부분이다. EY한영은 완료 기준으로는 3조2872억원, 5건의 거래를 도와 조정점유율 12.36%를 나타냈다. 하지만 발표 기준으로는 50억원 규모의 거래 1건을 조력하는 데 그쳤다. 조정점유율은 1.41%로 8위로 하락했다.

이 외에 올 1분기 거래를 성료시킨 곳으로는 서우회계법인, 혜성회계법인, 삼도회계법인이 있다. 3곳은 각각 1건의 거래를 자문했고 조정점유율은 1%대를 나타냈다.