이 기사는 2024년 09월 13일 15:04 thebell 에 표출된 기사입니다.

SK그룹이 매각 중인 SK스페셜티 예비입찰에 국내 사모펀드(PEF) 운용사 쌍두마차인 한앤컴퍼니(이하 한앤코)와 MBK파트너스가 뛰어들었다.

13일 투자은행(IB)업계에 따르면 이날 오전 11시에 마감된 SK스페셜티 예비입찰에 한앤코와 MBK파트너스 등이 인수의향서(LOI)를 내며 참여했다. SK그룹은 별도 주관사 없이 SK스페셜티 매각을 진행하고 있다.

SK스페셜티는 SK㈜의 100% 자회사로, 반도체 특수가스 분야에서 세계 1위 업체다. 그동안 업계에서는 SK그룹이 사업구조개편(리밸런싱)의 일환으로 SK스페셜티를 매각할 것이라는 관측이 나오기도 했다.

실제 매각 절차가 진행됐고, 한앤코가 가장 유력한 인수 후보로 거론됐다. SK그룹 계열사를 6곳이나 인수한 경험이 있는 데다 매각이 공식화되기 이전부터 SK스페셜티에 관심을 보여온 것으로 전해진다. 또한 같은 날 진행되는 산업가스 기업 에어프로덕츠코리아 매각 예비입찰에 한앤코가 참여하지 않을 것이란 관측이 나오면서 한앤코 유력설에 더욱 힘을 보탰다.

다만 MBK파트너스가 SK스페셜티 예비입찰에 참전하면서 치열한 경쟁구도가 예고되고 있다. 자금력을 갖춘 두 초대형 PE가 경쟁을 펼칠 경우, 결과를 예단하기 어렵기 때문이다. 물론 MBK파트너스가 고려아연 공개매수에 나서는 등 전력이 분산될 수 있다는 점은 변수가 될 전망이다.

SK스페셜티 기업가치는 약 3조원~4조원 수준이다. 올해 상반기 말 기준으로 SK㈜의 부채는 약 12조4000억원 수준인데, SK스페셜티 매각으로 부채 부담을 줄일 수 있을 것으로 파악된다.

조단위로 거론되는 SK스페셜티 몸값에 인수금융을 주선할 금융기관들도 물망에 오르고 있다. 한앤코는 이전부터 호흡을 맞춰온 NH투자증권과 손잡을 가능성이 높다. 다만 비슷한 시기 매각을 진행 중인 에어프로덕츠코리아 역시 최대 5조원에 이르는 '대어'로 금융기관들이 겹칠 수 있다는 점은 부담이다.