신한은행 공격적 대출 확대...NIM 하락 이어져 [은행경영분석] 대출성장률 4.6%, 시중은행 중 가장 높아…정기예금 위주 조달도 영향
김현정 기자공개 2019-07-29 10:43:57
이 기사는 2019년 07월 26일 17:40 thebell 에 표출된 기사입니다.
신한은행의 순이자마진(Net Interest Margin·NIM)이 떨어졌다. 금리 인하 기조에서 공격적으로 대출을 확대한 것이 NIM 하락으로 이어졌다는 분석이다.신한금융지주가 25일 내놓은 ‘20219년 상반기 경영실적'에 따르면 은행 NIM은 2분기 누적 기준 1.58%로 전분기 대비 0.03%포인트 떨어졌다. 은행의 영향으로 금융지주 NIM(2.03%)도 전분기보다 0.04%포인트 하락했다.
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신한은행의 상반기 NIM 하락폭은 시중은행 가운데 가장 크다. KB국민은행과 KEB하나은행 NIM이 각각 0.01%포인트 떨어졌고 우리은행은 0.02%포인트 하락했다.
금융지주사로 확장했을 때에도 마찬가지다. KB금융과 우리금융의 NIM 하락폭은 각각 0.01%포인트, 0.02%포인트로 신한금융의 하락폭보다 낮다. 하나금융은 NIM이 0.01%포인트 상승했다.
시장금리 하락이라는 공통된 악재 속에서 신한은행의 NIM이 추가적으로 떨어진 것은 신한은행이 상반기에 대출 성장을 재촉했기 때문으로 보인다. 신한은행은 상반기 원화대출을 지난해 말 대비 4.6% 늘렸다. 국민은행은 원화대출이 0.9% 늘어나는 데 그쳤고 우리은행은 3.2%, 하나은행은 4.1% 증가했다.
금리 수준이 높지 않은 상황에서 대출 총량을 늘리려다보면 상대적으로 낮은 금리의 대출도 감수해야 한다. 외형성장 전략을 세우고 대출자산을 확대할 때면 보통은 NIM 하락이 따라온다. 대출확대와 이자마진과는 이해상충(trade-off) 관계에 있는 셈이다.
신한은행의 공격적 영업 전략은 넉넉한 예수금이 뒷받침해줬는데 정기예금 확대로 예수금을 많이 유치한 만큼 조달비용을 크게 낮추진 못했다. 상반기 신한은행 정기예금은 지난해 말보다 9.3% 증가하며 저원가성 예금으로 꼽히는 유동성 핵심예금의 증가율(3.7%)를 크게 상회했다. 정기예금 규모는 전체 은행계좌 가운데 48.2% 비중을 차지한다.
신한은행은 앞으로 추가 금리 인하가 예상되는 만큼 하반기에는 대출성장 속도를 조절하면서 NIM의 추가적 하락을 방어할 것으로 보인다. 상반기 타 은행보다 대출 규모를 늘렸으니 이제 상대적으로 수익성을 고려한 영업을 펼칠 수 있다는 것이다.
서울시금고 유치 등으로 예수금에 여유가 있는 만큼 당분간은 예금을 유치할 때 좋은 금리 수준의 것만 골라 받을 수 있는 점도 NIM 방어에 유리하다. 신한은행은 대출성장률이 시중은행 가운데 가장 높을 만큼 상반기 대출을 늘렸지만 예대율(97%)은 오히려 전분기 대비 0.3%포인트 개선됐을 정도로 예수금을 넉넉히 확보해뒀다.
신한은행 관계자는 "선제적으로 적극적 영업을 펼친 만큼 하반기에는 상대적으로 여유가 있다는 점에서 자산 속도 조절에는 유리한 편"이라며 "베트남 은행의 NIM이 4.32%(지난해 기준)에 이르는 등 해외 NIM이 높은 편인데 신한은행이 해외영업에서 성과를 보이고 있는 점도 앞으로 전체 은행 NIM 상승에 유리하다"고 말했다.
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