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'SK-교공 코파펀드'의 의미 있는 행보

김혜란 기자공개 2020-08-24 11:21:43

이 기사는 2020년 08월 21일 08:03 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

최근 SK㈜와 교직원공제회가 코파펀드를 활용해 중국 친데이터그룹에 3억달러를 투자했다. 이번 딜은 무엇보다 SK그룹과 교직원공제회가 지난해 코파펀드를 만든 뒤 이뤄진 사실상 첫 공동투자란 점에서 의미가 깊다.

양사는 지난해 1조2000억원의 코파펀드를 결성한 뒤 올해 초 미국 G&P업체 브라조스 미드스트림을 첫 투자처로 선택하긴 했다. 하지만 브라조스 미드스트림 딜은 SK그룹이 갖고 있던 지분 일부를 교직원공제회가 인수하는 형태였다. 새 투자처를 발굴해 1대1자금 매칭으로 투자를 집행한 친데이테그룹 딜이 코파펀드 본래 취지를 살린 사실상 첫 딜인 셈이다.

특히 코로나19 장기화로 해외 투자 자체가 위축된 상황에서 성사된 딜이라 업계 이목이 쏠렸다. 코로나19 탓에 해외 현지 실사를 나갈 수가 없었지만 SK그룹 중국 현지 직원이 드론으로 찍어 보낸 영상을 보며 실사를 진행했다고 한다.

사실 SK그룹의 코파펀드가 출범할 때 만해도 회의적인 시선이 많았다. 그동안 롯데그룹과 KT, 넥센타이어 등 20곳 가까운 기업이 코파펀드를 통한 투자를 시도했지만 성과가 미진했기 때문이다. 더군다나 글로벌 경기 불확실성 증대로 기업들의 해외 투자 기조도 위축되면서 코파펀드가 순항하기는 쉽지 않을 것이란 전망이 많았다.

하지만 SK그룹과 교직원공제회의 코파펀드는 지금까지 절반 넘게 소진하며 '가능성'을 보여주고 있다. 글로벌 투자 의지가 강하고 서로 원활한 소통이 가능한 기업과 재무적 투자자(FI)가 협력파트너로 만났기 때문에 가능한 일이다. GP의 역할도 중요했다.

교직원공제회 측 GP인 IMM인베스트먼트는 1조원 규모 미국 천연가스액화물(NGL) 파이프라인 등 이미 대형 해외 투자 딜을 성사시킨 경험이 있는 운용사다. SK그룹과도 원활히 소통하고 투자 포트폴리오를 짤 역량을 갖췄단 얘기다. 해외 투자에 눈이 밝은 대기업과 공제회, PEF운용사 세 곳이 협업해 성과를 내고 있는 셈이다.

코파펀드가 본래 취지대로 운용된다면 얻을 수 있는 이점이 많다. 기업은 FI를 끌어들여 투자금 마련의 부담을 덜 수 있고 기관은 글로벌 네트워크를 지닌 기업과 손잡고 해외 우량 자산에 투자해 수익률 제고를 노릴 수 있다.

그동안 해외 진출의지를 가진 현대백화점, CJ그룹 등이 코파펀드 조성을 물밑에서 논의해왔다. SK그룹과 교직원공제회의 코파펀드 운용 사례가 다른 기업과 기관투자자들에 좋은 자극을 줘 앞으로 코파펀드를 활용한 윈윈 투자 사례를 더 볼 수 있길 기대해본다.
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