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미코바이오메드, CB 전환 후 오버행 가능성↑ 전환 대기 물량, 유통 가능 주식 수의 12.6%

남준우 기자공개 2020-10-12 13:22:30

이 기사는 2020년 10월 08일 06:25 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

코넥스 시총 4위 미코바이오메드가 코스닥 상장에 도전한다. 공모가가 전환가액을 상회하는 수준이라 전환사채(CB) 전환권 행사 확률이 높다. 대기 물량이 많은 만큼 오버행 가능성도 점쳐진다.


미코바이오메드는 6일~7일 수요예측을 진행한다. 250만주를 모집하며 희망공모밴드는 12000원~15000원 수준으로 제시했다. 모집액은 300억원~375억원 규모다. 대표 주관사는 KB증권이다.

기업공개(IPO)를 통해 발행하는 신주를 고려하면 총 주식 수는 1672만4376주가 예상된다. 유통 가능 주식 수는 1036만9452주로 전체의 62%를 차지한다. 진단키트 종목 특성상 코로나19 호재를 감안하면 상장 후 활발한 거래가 예상된다.

전환 대기 물량이 많은 만큼 오버행 가능성도 점쳐진다. 미코바이오메드는 3년간 총 175만3539주(130억원)의 CB를 발행했다. 이중 44만1060주(46억원)는 전환됐다. 131만2479주(84억원)가 미상환 상태다.

미상환 CB는 전체 주식의 7.8%, 유통가능 주식의 12.6% 수준이다. 적지 않은 수치다. 오버행 이슈는 공급 증가로 인한 강한 매도세를 이끌어내기 때문에 일반적으로 주가 하락을 유발한다.

올초까지만 해도 6000원대였던 주가는 최근 2만3850원(5일 종가 기준)까지 상승했다. 코넥스는 거래량이 상대적으로 적다. 소수의 거래만으로도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 이 점을 감안해 미코바이오메드는 공모가 희망밴드를 12000원~15000원으로 제시했다.

주가의 절반 수준이지만 동시에 전환가액의 두배 수준이기도 하다. 높은 시세차익이 보장됐기에 CB투자자들이 상장 후 전환권을 행사할 거라는 후문이다.

향후 주가 관리를 위해 해외 시장 개척에 힘쓰는 모양새다. 미코바이오메드는 한국국제협력단(KOICA)에서 주관하는 '콜롬비아 코로나19 기자채 1차 공급' 사업의 최종 공급자로 선정됐다.

콜롬비아에 8억7000만원 규모의 코로나19 진단장비 및 키트를 공급한다. 현장 진단용 실시간 유전자 증폭장비(PCR) 3대와 핵산 추출장비 1대, 20만 테스트 분량의 추출 키트 등을 연내 납품할 예정이다.

코로나19 영향으로 해외 수주도 늘었다. 인도네시아, 칠레, 카타르, 알제리, 마다가스카르 등에 PCR과 PREP를 각각 19개, 18개 수주 체결했다.

한편 미코바이오메드는 금번 상장을 통해 글로벌 기업으로 도약할 계획이다. 미국, 브라질, 인도 등을 거점으로 적극적인 마케팅을 추진하고 글로벌 체외진단 전문회사로서 역량을 극대화할 것으로 보인다.
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