이 기사는 2022년 04월 20일 07:40 thebell 에 표출된 기사입니다.

"ESG 기업에 대한 투자는 공공 영역에 한정됐다. 민간 투자를 확대하기 위해 세컨더리 펀드 조성, 세제혜택 등 선제적 정책이 필요하다"

19일 국회의사당에서 개최된 '대한민국 ESG 및 지속가능금융 활성화를 위한 정책보고서' 발간 간담회에서 정진호 더웰스인베스트먼트 회장은 "벤처캐피탈 등의 ESG 기업에 대한 투자 촉진을 위해 투자 유동성을 확보하고 회수 시장을 활성화해야 한다"고 말했다.

ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영에 대한 사회적 수요가 높아지면서 관련 투자가 점차 커지고 있다. ESG 투자는 지속가능금융 생태계를 만들기 위한 사회, 환경 등 비재무적 요인이 반영된 투자를 의미한다. 한국의 ESG 투자 시장은 올해 기준 약 70억 달러(약 8조6700억원)를 기록했다.

현재 ESG 투자가 공공 부문에 국한된 것이 문제로 지적됐다. 지속가능금융에 투입된 공적자금은 총 39조원에 달했다. 국민연금이 운용하는 870조원의 자산 중 24%는 ESG 연계 자산에 투입됐다. 국민연금은 내년 그 비중을 50%까지 높인다는 계획이다. 여타 선진국과 비교했을 때 민간부문 투자금 대비 정부 지원금은 2배 이상 높은 수준이다.

하지만 정부의 자금조달 지원 사업은 스타트업·중소기업 등에 부정적인 영향을 줬다. 투자를 받기 위해 비재무적인 리스크 관리 역량을 강화하는 것이 아닌 정부 지원금에 의존하는 이른바 에버그리닝(Evergreening) 사태가 발생했다.

정 회장은 민간 투자가 활성화돼야 함을 강조했다. 크게 두 가지 측면에서 대안을 제시했다. 우선 투자자 기반 다각화를 위한 인센티브 제공이 있다. 그는 "사회 공헌 기업에 투자하는 ‘임팩트 투자’에 대한 세금 면제와 같은 인센티브가 필요하다"며 "이를 전문으로 하는 VC 및 엑셀러레이터 외에 투자 기반 확대가 절실하다"고 말했다.

다음으로 투자 회수 촉진이 있다. 투자기업에 대한 회수 전략은 M&A(인수합병)와 IPO(기업공개)로 한정됐다. 특히 ESG 벤처기업의 경우 얼리 스테이지(early stage)인 만큼 회수 불확실성이 잠재한다고 판단해 투자에 대한 진입장벽이 존재했다. 그는 "ESG 세컨더리 펀드 조성 및 코넥스(KONEX) 시장 활성화를 통해 유동성 확보와 회수 촉진 정책이 시급하다"고 말했다.

또 다른 토론자인 박종학 베어링자산운용 한국법인 대표는 기업의 ESG 공시에 대한 규제 샌드박스를 강조했다. 박 대표는 "특히 스타트업·중소기업에게 ESG 공시는 큰 비용 부담으로 작용한다"며 "세제혜택을 제공하고 공시부담을 일정 기간 완화하는 것이 필요하다"고 말했다.

이어 "ESG 실천이 향후 국가나 기업 경쟁력에 엄청난 영향을 준다는 공감대가 필요하다"며 "시장참여자의 의견을 수렴해서 원칙을 수립해야 한다"고 강조했다.

이날 간담회는 조정훈 시대전환 의원, 김성주 더불어민주당 의원, 조혜진 국민의힘 의원, 정진호 더웰스인베스트먼트 회장 등이 주최했다. 강신일 MYSC 부대표가 사회를 봤다. 토론자로는 이일형 한국은행 금융통화위원회 전 위원, 박종학 베어링자산운용 한국지사 대표, 손지애 이화여대 교수가 참여했다.