이 기사는 2023년 06월 23일 16시55분 thebell에 표출된 기사입니다

올해 1호 사무라이본드(엔화표시 채권) 발행에 나선 대한항공이 흥행에 성공했다. 빠르게 주문이 모이며 200억엔(1820억원)의 발행액을 확정했다. 한국수출입은행의 보증을 받아 안정적으로 수요를 모았다.

대한항공이 23일(한국시간) 사무라이본드 발행을 위한 북빌딩(수요예측)을 마무리했다. 지난 20일부터 프라이싱 과정에 돌입한 대한항공은 이번 채권의 트랜치(만기구조·tranche)를 3년 단일물 고정금리부채권(FXD)으로 설정했다.

북빌딩 결과 아시아 시장에서 총 200억엔 규모의 사무라이본드 발행을 확정했다. 유효주문액은 400억엔에 달했던 것으로 알려졌다.

대한항공은 최종가산금리(스프레드)를 토나미드스왑(Tonar Mid-Swaps)에 65bp를 더한 수준으로 확정했다. 앞서 대한항공은 최초제시금리(이니셜가이던스·IPG)로 토나미드스왑에 65~70bp를 가산해 제시했다.

대한항공의 흥행 배경을 두곤 한국수출입은행의 지급보증이 영향을 미쳤다는 분석이 나온다. 대한항공은 글로벌 신용등급을 아직 보유하지 않고 있다. 이에 국책은행의 보증을 받아 발행에 나서곤 했다.

이번에도 한국수출입은행의 보증을 받아 등급을 부여받았다. 무디스와 R&I은 이번 사무라이본드에 각각 Aa2, AA-등급을 매겼다.

IB 업계 관계자는 "엔화 보증채에 대한 투심도 안정을 찾은 상황"이라며 "대한항공이 일본시장에서 자주 발행을 시도한 기업이다 보니 투자자들도 적극적으로 참여한 것으로 보인다"고 말했다.

대한항공의 사무라이본드 발행은 2022년 1월 이후 약 1년 6개월 만에 재개됐다. 당시에도 3년 단일물을 택했는데 총 300억엔을 발행했다. 2019년 처음으로 사무라이본드를 발행한 후 지속해서 이종통화 조달에 도전해왔다.

이번 딜은 다이와증권, 미즈호증권, BNP파리바증권이 프라이싱 과정을 맡았다. 이중 다이와증권과 미즈호증권은 지난해에 이어 올해도 주관 업무를 맡았다.