이 기사는 2024년 10월 30일 13:56 thebell 에 표출된 기사입니다.

글랜우드프라이빗에쿼티(PE)가 SGC그룹의 SGC그린파워를 인수한다. 그간 글랜우드PE 투자 포트폴리오 중에서 보기 힘들었던 신재생에너지 인프라 투자처다. 3000억원대 거금을 베팅한 배경에도 눈길이 쏠린다.

30일 SGC에너지는 자회사 SGC그린파워를 글랜우드PE에 매각한다고 공시했다. 거래 규모는 3222억원으로 글랜우드PE가 회사 지분 100%를 매입하는 구조다. 딜 클로징 시점은 12월 20일로 예정했다.

글랜우드PE는 회사 인수를 위해 올 들어 장기간 물밑 협상을 벌였던 것으로 알려졌다. 딜 소싱을 위한 별도 자문사를 활용하지 않고 글랜우드PE가 독자 네트워크를 활용, 매도인과의 경영권 거래에 물꼬를 텄다는 전언이다.

SGC그린파워는 바이오매스를 연료로 전력을 생산하는 신재생에너지 발전소를 운영한다. 발전소는 전라북도 군산시에 있다. SGC그린파워 발전소가 생산하는 전력량은 시간당 약 11만명이 이용할 수 있는 규모다.

SGC그린파워의 생산 전력은 전량 전력거래소에서 거래된다. 특히 한국수력원자력이 고객사로 포함돼있어 SGC그린파워는 전력을 판매할 수 있는 안정적인 매출처를 확보한 상태다. 20년간 장기공급계약이라는 점도 호재다.

SGC그린파워는 지난해 별도 기준 매출 1855억원에 상각전영업이익(EBITDA) 약 450억원을 기록한 것으로 파악된다. EBITDA 마진율은 약 24%로 추산된다. 이처럼 매년 높은 현금흐름을 창출하는데다 회사가 국제 캠페인인 'RE100'의 직접적인 수혜를 받는다는 점이 글랜우드PE의 투자 근거가 됐다.

RE100은 기업이 사용하는 전력 100%를 2050년까지 태양광, 풍력 발전 등 재생에너지로 충당하겠다는 목표로 진행되고 있다. 기업들이 기존 전력원을 신재생에너지로 교체하려는 배경이다. 기존 전력원인 화력발전소, 원자력발전소 등에서 탈피하는 움직임이 가시화되고 있다는 설명이다.

SGC그룹은 미래 먹거리를 모색하기 위해 추가 현금을 확보하는 차원에서 SGC그린파워를 내놓은 것으로 파악된다. SGC그린파워는 안정적으로 현금을 벌어다주는 알짜배기 회사란 평이다. 다만 그룹 내 신재생에너지 사업을 영위하는 복수 계열사를 보유하고 있어 금번 매각을 결단한 것으로 전해졌다.