이 기사는 2010년 09월 02일 10시01분 thebell에 표출된 기사입니다

국민연금이 최근 별도의 심사 없이 SL인베스트먼트가 결성하는 조합에 300억원을 출자했다. 지난 7월 프로페셔널 정보 서비스 더벨이 개최한 벤처캐피탈 포럼에서 국민연금이 실력이 검증된 운용사에 수시로 자금을 매칭하겠다고 밝힌 이후 첫 사례다.

2일 관련업계에 따르면 SL인베스트먼트는 국민연금으로부터 300억원, 정책금융공사와 모태펀드로부터 200억원, 자체자금 100억원을 합쳐 총 600억원 규모의 SLi그로쓰악샐레이션(일자치창출)조합을 결성했다. 이 조합은 이번 달 내로 결성을 완료할 예정이다.

조합 존속기간은 올해 9월부터 2017년 9월까지 7년이며, 2년 연장이 가능하다. 대표펀드 매니저는 김종욱 상무가 맡았다. 투자는 주로 IT하드웨어 분야의 성장 기업에 집행될 예정이다. 15~20개 기업에 600억원을 투자해 1068억원을 회수하는 것이 목표다. 투자는 우선주 및 보통주에 70%, CB와 BW에 30%를 투자할 예정이다. 투자금 회수는 주식시장 상장(IPO)이 50%, M&A 및 SPAC 등이 50%다.

눈에 띄는 점은 국민연금이 서류검토, 프리젠테이션(PT) 등 별도의 심사 과정 없이 SL인베스트먼트의 트랙 레코드만을 보고 출자를 결정했다는 것. 국민연금 관계자는 “국민연금이 출자한 조합을 SL인베스트먼트가 잘 운용해 심사 없이 이번 출자를 결정했다”고 설명했다.

SL인베스트먼트는 지난 2003년 국민연금으로부터 100억원, 중소기업진흥공단으로부터 60억원, 자체 자금 40억원을 합쳐 200억원 규모의 SLi3호조합을 결성했다. 이 조합은 이영수 대표가 대표펀드매니저를 맡았으며 지난 2008년 12월에 청산했다. 조합 내부기준수익률(IRR)이 14%를 기록하는 성공을 거뒀다. 성과보수도 10억원을 지급받아 이중 5억원을 심사역에게 분배했다. 조합에서 투자한 에스에너지, 고영테크놀로지, 연이정보통신, 하나마이크론, ADP엔지니어링, 오디텍, 티엘아이, 스마트카드연구소 등은 모두 주식시장에 상장했다.

국민연금은 지난해 “청산조합의 내부기준수익률(IRR)이 12% 이상을 기록할 경우 해당 GP에 테스트 없이 출자를 할 수 있다”는 내부규약을 만들었다. SL인베스트먼트는 이 규약을 첫 번째로 충족시킨 벤처캐피탈인 셈이다. 국민연금 관계자는 “향후에도 이 조건을 충족시키면 언제든지 수시로 테스트 없이 출자를 할 계획”이라고 말했다.

국민연금의 이 같은 방침은 지난 7월말 열린 머니투데이 더벨 벤처캐피탈 포럼을 통해 알려졌다. 당시 유상현 국민연금 심사팀장은 “투명성과 절차적 형평성 확보 등을 위해 컨테스트 방식으로 운용사를 선정하고 있지만 그렇다보니 각 운용사들이 펀드를 만들어 나가는 데 문제가 있다”며 “검증된 풀에서 그때 그때 운용사의 필요에 따라 자금이 배분되는 시스템이 필요하다”고 말했다.

이영수 SL인베스트먼트 대표는 “SL인베스트먼트가 국민연금으로부터 트랙 레코드만으로 출자를 받은 첫 사례가 되어 기쁘다”며 “이 같은 사례가 앞으로 벤처캐피탈 업계에 더욱 확산되기를 바란다”고 말했다.