2019.09.24(화)

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쌍용양회, 2년만에 공모채 시장 복귀 1000억 안팎 자금조달 추진, NH투자증권 단독 주관

김시목 기자공개 2019-08-22 12:44:00

이 기사는 2019년 08월 21일 14:17 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

국내 시멘트 업계 1위 쌍용양회공업(A-)가 2년 만에 공모 회사채 시장에 복귀한다.

21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 쌍용양회는 1000억원 안팎의 공모채를 발행할 예정이다. 트랜치(tranche)는 3년물 중심으로 검토하고 있다. 최근 주관사로 낙점한 NH투자증권과 트랜치, 희망 금리밴드 등 회사채 공모 구조를 논의 중인 것으로 파악된다.

시장 관계자는 "쌍용양회가 조달 작업에 착수했다"며 "대주주 한앤컴퍼니와 각별한 네트워크를 보이는 NH투자증권과 협의를 하고 있다"고 말했다. 이어 "A급 최하단의 신용등급이지만 절대금리 등 채권 매력도가 높아 투자자들의 반응이 많을 것"이라고 덧붙였다.

쌍용양회는 지난 2017년 마지막으로 공모채 시장을 찾았다. 1000억원 모집에 총 1600억원의 자금을 끌어모았다. 최종 조달 규모는 1500억원 가량이다. 당시 대주주 변경(한앤컴퍼니)과 A급 신용도 상향 후 첫 조달에서 채권투자자들의 뜨거운 반응을 확인했다.

쌍용양회는 'A-(안정적)'의 신용도를 보유했다. 국내 시멘트 업계 수위 시장 점유율과 입지 등에 기반한 사업안정성을 보유했다는 평가다. 견조한 영업실적 및 재무안정성 역시 반영됐다. 다만 급증한 차입금 규모가 단기에 줄어들 가능성은 높지 않다는 평가다.

실제 쌍용양회는 2016년 이후 꾸준한 영업실적을 올리고 있다. 매출은 2016~2018년 매년 1조4000억~1조5000억원 가량, 영업이익은 2400억~2500억원 수준을 유지하고 있다. 차입금 규모는 같은 기간 7200억원대에서 8900억원대로 20% 가량 증가했다.

쌍용양회는 1962년 설립된 시멘트 제조업체다. 2016년 채권단 지분매각으로 최대주주가 태평양시멘트에서 한앤코시멘트홀딩스(유)로 변경됐다. 2019년 3월말 기준 77.4%의 지분을 보유하고 있다. 한앤코는 슬래그시멘트를 제조하는 대한시멘트도 인수했다.
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