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[VC 펀드분석]스톤브릿지벤처스, 'TCB 조합' 사후관리 모드 돌입진시스템·노타·스켈터랩스 등 딥테크 즐비…결성 1년 안돼 소진

양용비 기자공개 2020-10-20 07:29:17

이 기사는 2020년 10월 19일 15:16 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

스톤브릿지벤처스는 기술 기반 기업 투자에 정평이 난 벤처캐피탈이다. 블루홀, 펄어비스, 수아랩, 직방 등 기술 기반 스타트업에 베팅해 눈부신 성과를 내며 성장의 기반을 닦았다.

지난해 스톤브릿지벤처스는 이 같은 성과를 인정받아 TCB 전용 펀드를 결성할 수 있었다. TCB 펀드는 기술신용평가기관(TCB)으로부터 상위 5등급(T5) 이상의 기술 검증을 받은 기업에 주로 투자한다. 수준급의 기술력을 보유한 기업만 자금을 지원 받을 수 있다.

스톤브릿지벤처스가 작년 11월 결성한 TCB 펀드의 명칭은 ‘2019 KIF-스톤브릿지 혁신기술성장 TCB 투자 조합’(이하 2019 스톤브릿지 TCB 조합)이다. 한국성장금융투자운용(성장금융)이 진행한 5차 TCB 펀드 출자사업의 운용사로 선정되면서 결성했다. 성장금융이 222억원을 출자했고 한국IT펀드(KIF)와 한국벤처투자(KVIC)가 각각 140억원과 56억원을 조달했다. 이 밖에 다수 출자기관이 참여해 총 765억원 규모로 조성됐다.

대표펀드매니저는 최동열 전무가 맡고 있다. 최 전무는 작년 글로벌 머신비전 기업인 미국 코그넥스사에 인수된 수아랩 투자를 주도했다. 핵심 운용인력에는 김현기·이승현 이사가 이름을 올렸다. 김 이사는 바이오·헬스케어를, 이 이사는 IT와 통신 등의 분야 투자를 각각 담당한다.

이 펀드는 결성금액의 약 8%를 남겨 두고 있다. 잔고가 관리보수와 기타 비용에 사용되는 것을 감안하면 사실상 모든 투자 재원이 소진된 셈이다. 그동안 총 30개 기업을 지원하면서 젖줄 역할을 톡톡히 했다.

투자 포트폴리오는 주로 바이오와 인공지능(AI) 등 딥테크 영역에 집중됐다. 스카이테라퓨틱스(바이오 플랫폼), 원프레딕트(산업용 AI 솔루션), 인벤티지랩(바이오 플랫폼), 스켈터랩스(AI 기술), 진시스템(바이오 진단 플랫폼), 노타(AI 솔루션), 리브스메드(복강경 의료기기), 타우피엔유메디칼(심장질환 치료 의료기술 개발), 제주맥주(수제 맥주) 등이 대표적이다.

이들 기업 가운데 사업적으로 두각을 나타내는 기업들이 적지않다. 유전자증폭(PCR) 기반 분자진단 플랫폼 기업 ‘진시스템’의 경우 코로나19의 확산으로 진단 장비·진단키드의 해외 수출에 날개를 달았다. 스톤브릿지벤처스는 진시스템에 3차례에 걸쳐 총 45억원을 베팅했다. 2019 스톤브릿지 TCB 조합에서 투입한 재원만 20억원에 달한다.

스톤브릿지벤처스 관계자는 "진시스템은 올해 성과를 바탕으로 내년 증시 입성을 예고한 상황"이라며 "2019 스톤브릿지 TCB 조합의 포트폴리오 가운데 가장 먼저 상장에 성공하는 기업이 될 것으로 기대한다"고 말했다.

이 외에 기대를 모으는 포트폴리오로는 온디바이스(On-Device) AI 솔루션 기업 ‘노타’를 꼽을 수 있다. 노타는 스톤브릿지벤처스가 지난해 첫 투자한 이후 팔로우온까지 진행한 곳이다. 딥러닝으로 학습된 AI 실행 모델을 압축해 경량화하는 플랫폼 ‘넷츠프레소'를 개발한 노타는 올해 LG와 삼성 등 전략적 투자자(SI)의 러브콜을 받기도 했다. 스톤브릿지벤처스에선 제2의 수아랩으로 성장할 가능성이 큰 기업으로 기대하고 있다.

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