이 기사는 2017년 04월 10일 11:41 thebell 에 표출된 기사입니다.

회사채 발행에 나선 SK가스(AA－)가 개선된 수익성 개선 덕을 톡톡히 봤다. 사상 최대 실적을 기록한 SK가스는 최초 모집액의 3배가 넘는 자금을 끌어 모으며 높은 인기를 과시했다.


10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK가스는 지난 7일 3·5년물 총 1000억 원어치 발행을 앞두고 기관투자자 수요예측을 진행했다. 희망금리밴드는 3·5년물 모두 －15~＋15bp 가산한 수준이 제시됐다.

수요예측 결과 총 3400억 원의 자금이 모집됐다. 만기별 유효수요는 3년물 1800억 원, 5년물 1600억 원이다.

업계 관계자는 "SK가스가 프로필렌(PDH)투자와 SK디앤디 지분취득 등으로 차입 부담이 다소 높아졌다"며 "하지만 지난해 사상 최대 실적을 기록하는 등 수익성이 개선된 덕분에 투자매력이 제고됐다"고 말했다.

지난해 SK가스의 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 5조 2547억 원, 1808억 원이다. 전년대비 각각 28.8%, 93.4% 증가했다. 같은 기간 동안 영업이익률과 EBITDA는 각각 1.1%p, 68.7% 개선됐다. 별도기준 매출액과 영업이익 역시 전년대비 19%, 75% 늘었다.

사업을 다각화한 전략이 적중했다. 지난해 주력 사업인 가스사업부의 영업이익은 1328억 원이다. 전년대비 54.6% 증가했다. 같은 기간 동안 비주력 사업인 부동산개발업 등의 사업부 영업이익은 5배 넘게 늘었다. 지난해 부동산개발업 등의 영업이익 비중은 전년 대비 18.5%p 늘어난 26.5%이다.

SK가스의 다각화 전략의 위력은 국내 LPG 시장점유율 2위를 기록하고 있는 E1을 통해 더욱 실감할 수 있다. E1의 지난해 영업이익은 111억 원이다. 전년대비 65% 감소했다. 지난해 SK가스와 E1의 국내 LPG 시장점유율은 각각 32%, 22.3%이다. 전년대비 양사간 시장점유율은 차이가 2.4%p 증가했다.

업계 관계자는 "SK가스는 최대주주 SK케미칼의 영업이익의 78%를 지난해 책임졌다"며 "SK케미칼이 그룹에서 유망한 계열사로 인식되고 있기 때문에 SK가스의 입지 역시 더욱 공고히 할 것으로 보인다"고 밝혔다.

SK가스는 오는 17일 3·5년물 총 1000억 원어치 발행할 예정이다. 대표주관은 NH투자증권이 맡았다.