이 기사는 2019년 05월 28일 07:40 thebell 에 표출된 기사입니다.

에이치엘비생명과학이 600억원에 달하는 대규모 전환사채(CB)를 발행하고 이 중 절반에 해당하는 금액을 자회사 라이프리버에 투자한다. 라이프리버는 주력 제품으로 급성 간부전을 적응증으로 하는 '세포치료제+의료기기(4등급)' 복합 제품 형태의 첨단 세포치료제인 '바이오 인공간(체외 순환형 생인공간)'을 개발하고 있는데, 아직 매출 발생이 거의 없다 보니 매년 적자를 이어오며 부분 자본잠식 상태에 빠져 있다.

라이프리버는 모회사인 에이치엘비생명과학의 자금 지원을 통해 자본잠식을 해소하고 주력 파이프라인에 대한 연구개발(R&D) 투자를 단행할 것으로 풀이된다.

28일 에이치엘비생명과학에 따르면 회사는 지난 24일 이사회를 열고 600억원 규모의 제8회차 사모 CB를 발행하기로 결정했다. 글로벌바이오테크제1호사모투자합자회사가 200억원을, 이앤헬스케어투자조합6호가 140억원 등을 투자한다.

대금 납입일은 오는 29일로 투자자들은 이로부터 1년 뒤인 2020년 5월 29일부터 2022년 4월 29일까지 전환 청구를 행사할 수 있다. 전환가액은 주당 1만5342원으로, 향후 전환될 경우 391만833주(지분율 7.71%)의 보통주 신주가 발행될 예정이다.

에이치엘비생명과학은 밴처캐피탈로부터 투자받은 자금 600억원 중 300억원을 자회사 라이프리버에 출자한다. 라이프리버가 단행하는 제3자배정 유상증자에 참여하는 방식이다. 에이치엘비생명과학은 이와 함께 라이브리버에 기존에 대여했던 대여금을 출자 전환하는 방식으로 25억원을 추가로 투자한다.

에이치엘비생명과학은 라이프리버가 지난 24일 결정한 총 325억원 규모의 제3자배정 유상증자에 전액을 투자하는 셈이다. 에이치엘비생명과학은 유증을 통해 발행되는 902만7778주(신주발행가액 주당 3600원)의 라이프리버 신주를 취득하면서 지분율은 기존 94.45%에서 95.98%로 올라가게 된다.

에이치엘비생명과학 측은 "라이프리버에 대한 추가 출자를 통해 이 회사의 재무구조를 개선하고 기업가치를 극대화하기 위한 투자"라며 "CB 발행을 통해 라이프리버에 투자하는 300억원을 제외한 나머지 300억원에 대한 대상 법인 및 출자 금액 등은 미확정으로 세부사항은 검토 중에 있다"고 설명했다.

에이치엘비생명과학은 2018년초 라이프리버를 인수하며 자회사로 편입했다. 당시 라이프리버의 자본금은 110억원, 자본총계는 85억원으로 부분 자본잠식 상태였다.

라이프리버는 지난해에도 17억원의 순손실을, 지난 1분기에도 추가로 6억원의 순손실을 기록하며 자본총계가 계속 감소한 탓에 여전히 부분 자본잠식 상태가 이어지고 있다. 라이프리버가 에이치엘비생명과학으로부터 자금 지원을 받게 되면 부분 자본잠식 상태를 해소하고 R&D 비용 등을 포함한 운영자금을 확보할 것으로 예상된다.

라이프리버의 주력 파이프라인인 바이오 인공간 및 헤파스템 개발 현황

라이프리버는 △바이오 인공간 △줄기세포 치료제 △지혈제 등 3개 분야에서 파이프라인을 구축하고 있다. 현재 전 세계적으로 바이오 인공간으로 허가받은 제품은 없는 실정이다. 회사는 작년말 식품의약품안전처로부터 바이오 인공간 국내 임상 2b상을 승인받은 뒤 올해 임상 환자를 모집 중에 있다. 환자 모집이 이뤄지면 연내 국내 임상 2b상을 개시하고, 오는 2021년 이후 임상이 완료되면 조건부 시판 허가를 승인받는 것을 목표로 하고 있다.

라이프리버는 2016년 10월 벨기에 바이오기업 프로메세라 바이오사이언스로부터 간 세포치료제인 '헤파스템(HepaStem)'을 기술 도입했다. 헤파스템은 이식 부적합한 건강한 간으로부터 분리한 인체 간세포를 특정 배양조건 하에서 장기간 배양해 제조(제품화)한 간줄기세포로, 최종적으로는 냉동 보존된 기성품 형태로 개발된 다양한 간질환을 치료하기 위한 줄기세포 치료제다.

헤파스템은 현재 유럽에서 요소회로이상증(UCD)을 대상으로 임상 2b상을, 급성화 만성간부전을 대상으로 유럽 임상 1/2a상을 진행하고 있다. 섬유화 비알코올성 지방간염(NASH)을 대상으로 유럽 비임상도 진행 중이다. 국내에서는 유럽과 마찬가지로 UCD를 대상으로 임상 2b상을 진행하고 있다.

에이치생명과학 측은 "인간을 대상으로 실시한 임상 및 품목 허가를 통해 이후에 추가적으로 진행할 NASH 임상을 위한 안전성 확보를 기대할 수 있다"며 "헤파스템으로 섬유화 비알코올성 지방간염을 대상 질환으로 임상 개발 및 제품화를 진행할 계획"이라고 밝혔다.