타이거운용, KH바텍 CB '잭팟'…130% 평가익 [메자닌 투자 돋보기]전환청구일 도래…총 30억 9개 펀드 편입
이민호 기자공개 2019-11-18 08:12:36
이 기사는 2019년 11월 14일 12:45 thebell 에 표출된 기사입니다.
타이거자산운용이 투자한 KH바텍 전환사채(CB)에서 성공적인 엑시트를 달성할 가능성이 높아졌다. 오는 19일 전환청구일이 도래하는 상황에서 KH바텍 주가가 전환가액을 130% 웃돌고 있기 때문이다. 다음달 초까지 현재 주가 수준이 유지될 경우 높은 전환차익을 거둘 전망이다.
|
2회차 CB 만기는 5년으로 표면이자율과 만기이자율은 모두 0%로 책정됐다. 최초 전환가액은 8814원으로 70%(6170원)까지 하향 조정(리픽싱)할 수 있도록 했다. 전환청구는 발행 1년 이후부터 가능하도록 했다.
올해 들어 종가 기준 8000원~1만원 사이에서 박스권을 형성했던 KH바텍 주가는 9월부터 상승세를 탔다. 9월초 9050원이었던 주가는 이번달 13일 2만650원까지 올랐다. 이 기간 주가상승률은 128%에 이른다.
KH바텍 주가가 최근 가파른 우상향곡선을 기록한 데는 폴더블 스마트폰 출하량 확대로 KH바텍의 주력제품인 힌지(hinge)에 대한 수요도 증가할 것이라는 시장의 기대가 반영됐기 때문으로 풀이된다. 힌지는 디스플레이를 펴고 접을 수 있도록 하는 일종의 경첩으로 폴더블 스마트폰의 핵심 부품으로 꼽힌다.
KH바텍이 제조하는 힌지는 삼성전자를 주요 고객사로 두고 있다. KH바텍 주가가 본격적인 상승을 시작한 시점도 삼성전자가 국내시장에 '갤럭시 폴드'를 내놓은 시점인 9월 6일과 대체로 일치한다.
전환청구 가능일이 오는 19일로 임박한 상황에서 주가는 전환가액을 크게 웃돌고 있다. 전환가액은 지난 8월 주가가 주춤하며 한 차례 리픽싱을 거쳐 8749원으로 하향 조정된 상태다. 오는 19일 전환청구권을 행사한다고 가정했을 때 신주 상장일까지 약 2주 정도 기간이 소요되는 점을 고려하면 다음달 초까지 현재 주가 수준이 유지될 경우 전환가액 대비 130%를 웃도는 전환차익을 거둘 것으로 예상된다.
KH바텍이 보유한 콜옵션분(35%·59억5000만원)에 대한 전환청구가 불가능한 점을 감안하더라도 2회차 CB를 편입한 펀드 수익률에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다. 3억원 규모 KH바텍 2회차 CB를 편입하고 있는 총 설정액 75억원 규모 '타이거 WISE ONE 4 전문투자형 사모투자신탁'의 연초 이후 수익률은 14%를 웃돌고 있는 것으로 알려졌다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 우리금융 "롯데손보 M&A, 과도한 가격 부담 안한다"
- 신한캐피탈, 지속성장 포트폴리오 리밸런싱 체계 강화
- 하나금융, ELS 악재에도 실적 선방…확고한 수익 기반
- 하나금융, 자본비율 하락에도 주주환원 강화 의지
- 국민연금, '역대 최대 1.5조' 출자사업 닻 올렸다
- [도전 직면한 하이브 멀티레이블]하이브, 강한 자율성 보장 '양날의 검' 됐나
- [퍼포먼스&스톡]꺾여버린 기세에…포스코홀딩스, '자사주 소각' 카드 재소환
- [퍼포먼스&스톡]LG엔솔 예견된 실적·주가 하락, 비용 절감 '집중'
- [퍼포먼스&스톡]포스코인터, 컨센서스 웃돌았지만 주가는 '주춤'
- 신한금융, ‘리딩금융’ 재탈환에 주주환원 강화 자신감
이민호 기자의 다른 기사 보기
-
- [조달전략 분석]그룹 자금 빨아들인 홍정혁 사장의 청사진
- [조달전략 분석]홍정국號 BGF리테일, 그룹 지탱하는 현금창출력
- [조달전략 분석]BGF 먹여살리는 캐시카우 'BGF리테일'
- [Board Index/두산그룹]이사회 개최빈도 결정한 그룹 구조조정
- [Board Index/두산그룹]탄탄한 지원 조직, 아쉬운 교육 시스템
- [Board Index/두산그룹]사외이사 겸직 비율 40% 선…타사보다 높은 편
- [Board Index/두산그룹]규제 전문가 다수 포진한 사외이사진
- 사외이사는 누가 뽑아야 할까
- [Board Index/두산그룹]내부절차뿐인 CEO 승계정책…위원회 설치 의지는 밝혀
- [Board Index/두산그룹]'보상위원회 미설치' 사내이사 보수는 내규 준수