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베인-골드만, 카버코리아 투자수익 '1.5조' 지분 60% 4300억 인수후 1.9조 매각, ROI 490%

정호창 기자공개 2017-09-26 07:46:58

이 기사는 2017년 09월 25일 17:35 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

사모투자펀드(PEF) 운용사인 베인캐피탈과 골드만삭스 컨소시엄이 지난해 인수한 화장품 제조업체 카버코리아 경영권 지분 매각을 통해 불과 1년여 만에 1조 5000억 원에 육박하는 투자수익을 거둘 것으로 예상된다. 투자자본수익률(ROI)은 490%에 달할 전망이다.

25일 투자은행(IB)업계에 따르면 베인캐피탈과 골드만삭스 컨소시엄은 최근 다국적 유지업체 유니레버(Unilever)와 카버코리아 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 매각대상은 카버코리아 지분 95.39%이며, 거래금액은 3조 원을 조금 웃도는 수준으로 전해진다. 베인캐피탈-골드만삭스 컨소시엄의 보유 지분 60.39% 외에 이상록 카버코리아 대표가 소유한 35% 지분이 거래대상에 포함됐다.

거래가 완료되면 베인캐피탈-골드만삭스 컨소시엄은 약 1조 9000억 원, 이 대표는 약 1조 1000억 원 가량의 현금을 손에 넣게 된다.

베인캐피탈과 골드만삭스는 지난해 8월 카버코리아 지분 60.39%를 4300억 원에 인수했다. 이 대표가 보유한 지분 일부와 벤처캐피탈(VC) 등 재무적 투자자(FI)들이 소유한 주식을 사들여 카버코리아 최대주주에 올랐다.

베인캐피탈-골드만삭스 컨소시엄은 당시 인수대금 4300억 원 중 1300억 원 가량의 자금을 국내 금융권에서 인수금융(Loan)으로 조달해 마련했다. 두 기업의 카버코리아 투자원금은 3000억 원 수준인 셈이다.

유니레버와의 주식매매가 현재 계약대로 마무리되면 베인캐피탈-골드만삭스 컨소시엄은 1년여 만에 1조 4700억 원 가량의 차익을 거두게 된다. 이는 투자원금 대비 약 5배에 근접하는 액수로 투자자본수익률(ROI)은 490%를 웃돌 것으로 예상된다.

거래 당사자들의 계획대로 주식매매절차가 올해 안에 완료된다면 베인캐피탈과 골드만삭스 컨소시엄의 카버코리아 주식 보유기간은 1년 4개월을 밑돌게 된다. 이 같은 투자기간을 고려하면 PEF의 투자성과 측정 지표인 내부수익률(IRR) 역시 투자자본수익률(ROI)과 유사하게 500%에 근접하는 수준을 기록할 것으로 전망된다.
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