thebell

전체기사

메트라이프, 해외채권형 부진…ABL생명 선방 [변액보험 운용분석 / 해외채권형]신흥국 투자 펀드 상위권 싹쓸이

최필우 기자공개 2018-01-05 10:02:08

이 기사는 2018년 01월 03일 13:35 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

국내 설정된 해외채권형 변액보험 펀드의 지난해 유형수익률이 전년 대비 낮아졌다. 메트라이프생명은 순자산 100억 원 이상 보험사 중 최하위 수익률을 기록했다. ABL생명은 신흥국 채권형 펀드가 선전한 덕분에 가장 높은 수익률을 기록했다.

프랭클린템플턴투자신탁운용이 위탁 운용하는 펀드들은 부진한 모습을 보였다. 미래에셋자산운용이 운용을 맡고 있는 미래에셋생명 신흥국 투자 펀드들은 상위권을 휩쓸었다.

◇메트라이프, 달러 약세 '직격탄'…ABL생명, 신흥국채권형 선전

3일 the WM에 따르면 지난 2017년(2018년 1월2일 기준) 국내 보험사의 해외채권형 변액보험 펀드 1년 유형수익률은 3.32%다. 해외채권형 펀드 수는 76개, 순자산은 1조 5940억 원으로 전년 동기 대비 각각 11개, 3137억 원 씩 늘었다.

전체 보험사 유형수익률은 전년 7.71%에 비해 절반 가량 낮아졌다. 지난해 전 세계적으로 증시가 상승 흐름을 보이면서 위험 자산 선호도가 높아졌고 글로벌 채권 시장은 약세를 보였다. 선진국 금리 인상 흐름이 나타나면서 채권 운용에 어려운 환경이 조성된 것도 전반적으로 수익률이 낮아진 요인으로 꼽힌다.

해외채권형1
*출처:theWM(순자산 100억 원 이상 보험사 기준)

보험사별 유형수익률(순자산 100억 원 이상 보험사 기준)을 보면 메트라이프 생명이 유형수익률 -5.19%를 기록하며 가장 부진했다. 해외채권형 순자산 100억 원 이상 보험사 중 마이너스 수익률을 기록한 보험사는 메트라이프생명과 AIA생명(-2.14%) 단 두 곳이다. 메트라이프생명 해외채권형 변액펀드는 환노출 비중이 큰 편이다. 지난해 달러 약세 기조가 이어지면서 수익률에 악재가 된 것으로 분석된다.

ABL생명은 5.52%로 최상위 유형수익률을 기록했다. ABL생명은 지난 2016년 유형수익률 6.88%로 평균인 7.71%에 미치지 못했던 곳이다. 하지만 지난해 신흥국 투자 성과가 개선돼 상위 수익률을 기록할 수 있었다는 설명이다. ABL생명 변액펀드의 신흥국 채권 투자는 ABL글로벌자산운용이 맡고 있다.

ABL생명 관계자는 "지난해 달러화 약세 흐름이 이어지면서 신흥국에 자금이 유입되는 등 이머징 채권 투자에 우호적인 여건이 조성됐다"며 "선진국 채권의 경우 듀레이션 조정에 나서 금리인상으로 인한 수익률 하락을 어느정도 방어할 수 있었다"고 말했다.

해외채권형 순자산 7985억 원으로 규모가 가장 큰 미래에셋생명은 유형수익률 3.95%를 기록해 평균을 소폭 웃돌았다. PCA생명은 유형수익률 5.22%로 ABL생명에 이어 두 번쨰로 높은 성과를 기록했다.

이밖에 DB생명(1.28%), ING생명(2.67%), 교보생명(2.8%)은 유형평균을 밑도는 수익률을 기록해 부진했다.

◇프랭클린템플턴투신, 운용 성과 하위권…미래에셋운용 선전

펀드별 유형슈익률(순자산 100억 원 이상 펀드 기준)을 보면 프랭클린템플턴투자신탁운용이 맡고 있는 펀드들이 하위권에 위치했다. 메트라이프생명의 '글로벌채권형'과 DB생명의 '글로벌채권형'은 1년 수익률 각각 -8.26%, 1.4%를 기록해 최하위권에 머물렀다.

이밖에 PCA생명의 '미국채권형(원화)'(2.39%)과 '글로벌토탈리턴채권형'(2.4%), 미래에셋생명의 '글로벌채권형'(2.44%)과 같이 선진국 투자 비중이 높은 펀드들이 부진한 모습을 보였다.

미래에셋생명 펀드들은 상위권을 휩쓸었다. 미래에셋생명의 '이머징국채투자형'은 1년 수익률 8.29%로 해외채권형 최상위 성과를 올렸다. 이름이 같은 두 '이머징마켓채권형'은 각각 6.65%, 6.26% 수익률을 기록해 선전했다. 미래에셋자산운용이 세 펀드를 위탁 운용하고 있다.

아울러 PCA생명의 '이머징마켓채권형'이 1년 수익률 7.07%을 기록하는 등 신흥국 채권에 투자하는 펀드들의 성과가 두드러졌다. 지난해 글로벌 경기와 유가 회복 흐름이 이어지면서 이머징 국가 펀더멘털이 개선돼 수익률에 호재로 작용했다는 평가다. PCA생명 이머징마켓채권형은 이스트스프링자산운용이 운용 중이다.

해외채권형2
*출처:theWM(순자산 100억 원 이상 보험사 기준)
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >
주)더벨 주소서울특별시 중구 무교로 6 (을지로 1가) 금세기빌딩 5층대표/발행인성화용 편집인이진우 등록번호서울아00483
등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell) 발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자김용관
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4103기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.