이 기사는 2018년 02월 22일 18:03 thebell 에 표출된 기사입니다.

국내 매출 1위의 스카이72 골프장의 주인이 바뀐다. 최대주주인 에이스회원권거래소와 골프다이제스트가 보유한 지분을 국내 신설 자산운용사와 개인과 법인이 출자해 설립한 특수목적법인(SPC)에 팔린다.

22일 관련업계에 따르면 에이스회원권거래소와 자회사 골프다이제스트는 보유중인 스카이칠십이㈜ 지분(50.1%) 가운데 189만 5400주(지분율 49.88%)의 매각 작업을 추진하고 있다. 사실상의 경영권 매각이다. 에이스회원권거래소가 자금 확보를 위해 스카이72 지분 매각에 나선 것으로 보인다.

인수자는 스카이바른㈜으로 지난달 바른자산운용이 설립한 법인이다. 구중목 대표가 이끄는 바른자산운용 역시 신설 운용사다. 개발단계부터 준공건축물 운용까지 각 단계별로 투자자에게 상품과 서비스를 공급하는 부동산전문 운용사로 알려져 있다. 이달 8일 금융투자협회의 신규 회원으로 가입하기도 했다.

스카이바른이 스카이칠십이㈜ 지분 49.88%를 인수하고 바른자산운용 역시 0.2% 지분을 추가로 사들이는 구조다. 스카이바른은 바른자산운용에 대해 동반매도청구권(Tag along)을 보유할 전망이다. 구체적인 M&A 거래 금액은 파악되지 않고 있다.

스카이바른은 자금 조달을 위해 지아이에프스카이라는 특수목적회사(SPC)를 설립했다. SPC는 지난 19일 250억 원 규모의 유동화전자단기사채(ABSTB)를 발행했다. 유동화자산은 스카이바른에 대한 250억 원 규모의 대출채권이다. 하나금융투자가 대출채권 매입확약 의무를 지면서 'A1'의 유동화증권 신용등급이 부여됐다.

유동화증권의 최종 만기는 2021년 6월 18일까지로 1~3개월 단위로 차환 발행된다. 상환재원은 골프장 운영수익에 따른 배당금 지급 등이다. 시장 관계자는 "스카이바른은 SPC를 포함한 대주단으로부터 조달한 자금 및 주주대여금으로 스카이72의 경영권 지분을 사들였다"고 말했다.

스카이바른은 대출채권을 담보하기 위해 스카이72 지분에 대한 배당금수취계좌에 대한 질권 제1 순위 근질권을 SPC에 제공한다. SPC가 근절권 실행의 일환으로 스카이72 지분 매각에 나설 경우 총 50.08% 지분이 동일 조건으로 매도 청구가 된다.

영종도에 자리잡은 스카이72 골프장은 지난 2002년 4월 9일에 설립됐다. 대중제 코스로만 72홀을 운영하고 있다. 2016년 680억 원의 매출로 국내 골프장 매출 1위에 올랐다. 영업이익은 약 98억 원, 순이익 172억 원을 기록했다. 스카이칠십이㈜가 인천국제공항공사와의 사업 실시협약에 기초, 2020년까지 골프장을 운영토록 예정돼 있다.