신한카드, 올해 여섯 번째 장기 CP재개…3000억 조달 일괄신고 발행한도 도달…여전채 조달 비중 70% 유지 목적
남준우 기자공개 2021-10-08 10:12:23
이 기사는 2021년 10월 07일 16:31 thebell 에 표출된 기사입니다.
신한카드가 올해만 벌써 여섯 번째 장기 기업어음(CP) 발행을 재개한다. 일괄신고 발행한도를 모두 다 채워 조달 선택지가 줄었다. 금융당국의 조달 다각화 지침에 발맞춰 여전채 조달 비중도 70% 이하로 유지해야 한다.6일 투자은행(IB)업계에 따르면 신한카드는 오는 19일 3000억원 규모의 장기 CP를 발행할 계획이다. 트렌치(만기구조)별로 4년물 1500억원, 5년물 1500억원을 구성했다. 트렌치별 할인율은 4년물 2.051%, 5년물 2.1%로 설정했다. 단기신용등급은 A1이며 한국투자증권이 대표주관 업무를 맡았다.
일괄신고제를 통한 발행여력이 끝났다는 점이 영향을 끼쳤다는 분석이다. 신한카드는 지난해 8월부터 올해 8월까지 4조원 한도 내에서 일괄신고제를 통해 회사채를 발행한다는 계획을 세웠다. 지난 8월 25일 기일로 발행 한도를 모두 채웠다.
최근 금융당국의 지침에 따른 결정으로도 풀이된다. 금융당국은 올해 1월부터 ‘유동성 리스크관리 모범규준’을 시행했다. 여전사 유동성 관리 감독 차원에서 여전채에 지나치게 의존하지 않도록 관리 지침을 내렸다.
신한카드는 금융당국의 지침에 맞춰 여전채 조달 비중을 70%를 넘지 않는 수준에서 유지하겠다는 방침을 세웠다. 지난해 말 신한카드의 자금조달 포트폴리오는 여전채 73%, ABS 13%, 기업어음 8%, 차입금 7% 등이다.
신한카드는 2015년 이후 매년 장기 CP를 발행하고 있다. 최근 들어서는 발행 빈도가 부쩍 잦아지는 추세다. 올해는 앞서 다섯 번에 걸쳐 장기 CP로 총 1조4000억원을 마련했다. 이미 지난해 전체 발행액 6000억원의 2배에 달하는 조달을 마쳤다. 이번 발행이 완료되면 신한카드의 기업어음 발행잔액은 3조5900억원에 달할 전망이다.
여전채 의존도를 낮춰야하는 카드사에게 장기 CP는 현실적으로 유일한 선택지다. 전자단기사채와 일반 CP 등 다른 조달 통로도 있지만 점차 시장금리 상승 압력이 높아지고 있는 상황에서 장기물 위주의 조달 전략이 필요하다.
다만 장기CP가 카드사의 유동성 관리를 위한 적절한 대안인지에 대해서는 비판적 시각도 존재한다. 장기 CP는 단기금융상품의 도입 취지와는 다른 변칙적 조달 방식이다. 외형상 단기어음이지만 만기와 공모구조 등 경제적 실질은 회사채와 다름없다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 스튜디오산타클로스ENT, 주주권익 보호 '구슬땀'
- 이에이트, AI 시뮬레이션·디지털 트윈 기술 선보여
- MBK, '몸값 2조' 지오영 인수 SPA 체결 임박
- [2024 더벨 글로벌 투자 로드쇼-베트남]한인이 설립한 RCE, 세계 첫 ‘중장비 온라인 중고거래’
- 회계법인 해솔, 부동산 타당성 자문 업무협약
- [2024 더벨 글로벌 투자 로드쇼-베트남]베트남의 지오영 '바이메드'·전기오토바이 '셀렉스' 눈길
- 지아이에스, 코스닥 상장 위한 예비심사신청서 제출
- [꿈틀대는 토큰증권 시장]'업계 표준' 루센트블록, '두자릿수' 레코드 조준
- [Company & IB]조달 '막바지' 롯데그룹, 롯데케미칼에 쏠리는 눈
- '910억 CB 발행' 아스트, 경영 정상화 속도 낸다
남준우 기자의 다른 기사 보기
-
- [PE 포트폴리오 엿보기]한앤코, '인적분할' SK이터닉스 엑시트 기대감 커진다
- [아시아나 화물사업부 M&A]입찰가 두고 팽팽한 줄다리기, 가격갭 더 벌어졌다
- 세븐브릿지PE, '철 스크랩 강자' SB리사이클링 150억 투자 완료
- [아시아나 화물사업부 M&A]'제주항공+1' 우선협상대상자 복수로 뽑는다
- 우본 잡은 제이앤PE, '3000억 펀드' 절반 이상 채웠다
- [LP&Earning]'백주현 CIO 3년차' 공무원연금공단, 수익률 회복 호재
- [아시아나 화물사업부 M&A]취항지별 '운항 허가' 리스크, 딜 클로징 미칠 영향은
- [아시아나 화물사업부 M&A]'KAS+아시아나에어포트', 지상조업 독점 해결책은
- 한앤코, '코오롱인더 필름 JV' 지분 80% 확보한다
- 총회연금재단, 이래CS 운영 자문 맡길 GP 찾는다