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두산인프라, 또 웃었다…공모채 5연속 오버부킹 모집예정액 세배 자금 유입, 그룹 위기 속 홀로 흥행 '건재 과시'

김시목 기자공개 2019-05-22 09:32:05

이 기사는 2019년 05월 21일 16:50 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

두산인프라코어가 공모채 시장에서 다시 한번 웃었다. 4년여 만인 지난해 시장에 복귀한 이후 1년 사이 다섯 차례 연속 오버부킹이다. 두산인프라코어는 BBB급 신용도에도 올해 공모채 이슈어(issuer) 중 가장 빈번하게 조달에 나서는 등 건재함을 과시하고 있다.

두산인프라코어는 이달 21일 400억원 회사채 수요예측을 진행했다. 트랜치(tranche)는 2년 단일물로만 구성한 가운데 개별 민평에 -40~0bp를 가산해 금리밴드를 제시했다. 조달 자금은 기존 기업어음(CP) 등 1년 이하 단기성 차입금 상환에 투입할 복안이었다.

채권투자자들의 반응은 연초 두산인프라코어 회사채에 대한 열기와 다르지 않았다. 모집예정액의 세 배에 육박하는 1200억원 자금이 유입됐다. 두산인프라코어와 주관사단은 투자자 반응을 고려해 최대 800억원으로의 증액발행을 검토 중인 것으로 전해진다.

업계에서는 두산인프라코어가 작년에 이어 올해 견조한 수익창출력을 입증한 점을 흥행 동력으로 꼽는다. 올 1분기 영업이익(2500억원)은 기록적 수치를 찍은 작년을 넘었다. 그룹 계열사의 재무·신용 위기 탓에 불거진 시장의 우려를 말끔히 잠재웠다는 평가다.

시장 관계자는 "그룹 재무 및 신용 우려 탓에 아무래도 금리 조건이 소폭 둔화하긴 했지만 공모액 수준을 훌쩍 넘어선 자금이 유입됐다는 게 유의미하다"며 "채권투자자들 사이에서 그래도 두산인프라코어만큼은 건재하다는 점이 입증된 것으로 보인다"고 말했다.

두산인프라코어는 지난해 공모채 시장에 복귀한 이후 연전연승했다. 지난해 두 차례 모두 흥행에 이어 올해 1월과 3월 조달에서도 모두 오버부킹을 기록했다. 이번 발행분을 포함할 경우 BBB급 이슈어가 1년새 3000억원을 공모채 시장에서 마련해간 셈이다.

두산인프라코어 회사채 주관사는 KB증권, 키움증권, DB금융투자 등 세 곳이 맡았다. 별도 인수단은 구성하지 않았다. 두산인프라코어는 인수수수료율로 20bp를 책정했다. 주관수수료 5bp 역시 약속했다. 주관사 세 곳이 균등하게 수수료를 챙길 것으로 보인다.
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