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순자산 정체 KDB생명, 'K-리츠' 펀드 등판시켰다 [변액보험 워치]첫 리츠 펀드 설정…라인업 강화, 대체투자 니즈 충족

양정우 기자공개 2021-01-13 07:58:19

이 기사는 2021년 01월 11일 16:52 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

KDB생명이 변액보험 순자산 정체 속에서 'K-리츠(K-REITs) 혼합형' 펀드를 새롭게 설정했다. 창사 이래 첫선을 보인 리츠 펀드다.

11일 theWM에 따르면 KDB생명은 최근 K-리츠 혼합형 펀드를 신규 설정했다.

초기 설정액은 50억원 가량이다. 한국투자신탁운용이 위탁 운용을 맡았다. 이로써 전체 펀드 수는 총 27개로 늘어났다.

KDB생명 관계자는 "이 펀드는 국내 상장 리츠에 40% 미만, 국내 배당 주식과 국내 채권에 각각 약 30%씩 투자하는 포트폴리오로 운용될 예정"이라며 "리츠와 배당 주식에서 안정적 배당 수익과 시세 차익을 확보하면서 채권(이자 수익)을 통해 분산투자 효과를 누리도록 설계됐다"고 말했다.

근래 들어 코스피에 상장하는 리츠가 크게 늘어나고 있다. 리츠 IPO의 공모규모는 지난해 1조2289억원으로 집계돼 과거 수준을 훌쩍 뛰어넘었다. 2019년과 2018년엔 각각 4987억원, 1931억원을 기록했다. 그만큼 기초자산의 종류도 다양해지고 있어 투자자가 운용의 묘를 살릴 수 있는 여건이 조성되고 있다.

리츠는 고정 배당과 주가 차익(캐피탈 게인)을 모두 누릴 수 있는 상품이다. 일반적으로 장기 임대차 계약을 기반으로 배당금을 안정적으로 지급한다. 임차인의 신용도에 따라 배당 리스크에 노출될 수 있으나 실적과 연계된 일반 주식의 배당금보다 안정성이 높은 것으로 평가받는다. KDB생명은 여기에 배당 주식과 채권을 혼합해 '중위험·중수익' 펀드를 내놨다.

업계 관계자는 "저금리와 고령화 사회에 접어들면서 인컴 자산에 대한 수요가 증가할 것"이라며 "KDB생명은 최근 부동산 투자에 대한 관심이 늘어난 것까지 감안해 리츠 펀드를 고안했다"고 말했다.


KDB생명은 수년 째 변액보험의 순자산 규모가 정체 상태에 놓여있다. 2016년 말 기준 7114억원이었던 볼륨이 지난해 말 6400억원으로 집계됐다. 근래 최저치를 기록한 2018년 말(5886억원) 이후 점진적으로 증가하고 있으나 경쟁사보다 회복 속도가 느리다.

2016년 말 순자산 규모가 비슷했던 하나생명(9144억원)과 BNP파리바카디프생명(8775억원), KB생명(8648억원)의 경우 매년 가파른 성장세를 고수하고 있다. 지난해 말 기준 각각 1조26억원, 1조2877억원, 1조3249억원으로 집계됐다. BNP파리바카디프생명와 KB생명은 순자산이 어느새 KDB생명의 2배로 껑충 뛰었다.

이 시점에서 등판한 K-리츠 혼합형 펀드는 전통적 투자자산에서 벗어나 고객의 다양한 니즈를 반영하기 위한 포석으로 풀이된다. 고객의 목표수익률과 투자 성향에 따라 맞춤형 포트폴리오를 구성할 수 있도록 변액펀드 라인업을 강화해 나가고 있다.

KDB생명의 변액보험 펀드는 국내투자 주식형과 국내투자 채권형 유형이 주를 이루고 있다. 국내 주식형(지난해 말 기준 3657억원)과 국내 채권형(1399억원)의 순자산 비중은 각각 57%, 22%로 집계됐다.
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