'BBB' HL D&I, 공모채 발행 추진…금리 메리트 앞세워 1년물 500억원 발행 계획…절대금리 방식으로 투심 자극
안준호 기자공개 2023-01-27 17:29:27
이 기사는 2023년 01월 25일 14시33분 thebell에 표출된 기사입니다
중견 건설사인 HL D&I가 공모채 발행을 통한 자금 조달에 나선다. 신용등급이 BBB인 건설사 가운데 올해 첫 수요예측 시험대에 오른다. 고정금리 제시를 통해 등급 양극화에 따른 투자심리 위축 리스크를 극복할 방침이다.25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 HL D&I는 다음달 500억원 규모의 공모채 발행을 계획하고 있다. 2월 2일 기관 대상 수요예측을 진행한 뒤 10일 발행하는 일정을 짰다. 수요예측 결과에 따라 최대 1000억원까지 증액을 검토할 방침이다. 만기는 1년으로 구성했다.
회사채로 조달한 자금은 대부분 차환에 사용할 방침이다. 2021년 발행한 127회차 사모채 100억원의 만기가 다음달 10일 도래한다. 6월에는 129회차 2년물 600억원도 갚아야 한다. 올해 상반기 만기가 도래하는 채권 액수만 700억원에 달한다.
대표 주관사는 KB증권, NH투자증권, 키움증권, IBK투자증권, 한화투자증권을 선정했다. 그간의 발행 사례와 달리 5곳의 대규모 주관사단을 꾸렸다. 2021년과 2022년 발행 때는 2개 증권사를 주관사로 선정한 바 있다.
대규모 주관사단 구성은 등급 양극화가 심해지는 업황을 고려한 결정으로 풀이된다. AA급 이상 회사채에는 대규모 자금이 쏠리고 있지만 A급 이하 기업으로는 아직 온기가 전해지지 않고 있다. 우량채 중심으로 시장 수요가 형성되다 보니 선뜻 발행에 나서기도 어려운 분위기다.
금리 역시 최대한 시장 친화적인 수준에서 결정할 방침이다. 통상 사용하는 가산금리 대신 희망금리 밴드 상·하단을 직접 제시하는 절대금리 방식을 검토하고 있다. 밴드가 확정되진 않았으나 연 9%가 최상단이 될 가능성이 높은 것으로 전해졌다.
HL D&I가 고정금리 밴드로 수요예측에 나선 것은 최근 몇 년 새 처음 있는 일이다. 다만 건설업종의 경우 경기 부침에 따라 업황 변동이 심하다 보니 고정금리를 밴드로 제시하는 경우가 종종 존재한다. 한화건설, GS건설 등 주요 건설사가 2020년에 고정금리 카드를 무기로 자금 조달에 나선 사례가 있다.
대규모 주관사단과 시장 친화적 금리 구조로 투심 확보에 성공할 수 있을 것인지 주목된다. 최근 회사채 발행에 나섰던 JTBC(BBB0)의 경우 최대 연 8.5%의 고금리를 앞세웠으나 수요예측에서 대규모 미매각을 겪었다.
IB업계 관계자는 "연초 기관 자금이 몰리며 우량 회사채는 물건이 없어 팔지 못하는 수준이지만 그 이하로는 아직 눈길을 돌리지 않는 분위기"라며 "A급 이하로 온기가 퍼지려면 아직까지는 시간이 좀 더 필요할 것 같다"고 설명했다.

< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 딜
-
- 스톤브릿지캐피탈, 플라스틱 컴파운드 '폴리피아' 품는다
- [키스트론 IPO]제2의 고려제강 노린다…오너 승계 목적은 "과도한 해석"
- '행동주의펀드 공세 직면' 스틱, 자사주 활용안 주목
- LB-KB PE, 조광페인트 자회사 '씨케이이엠솔루션' 투자 완료
- 체급 다른 롯데시네마-메가박스, 1대1 합병 추진 배경은
- 셀레니언자산운용, 플라스틱 컴파운드 '폴리피아' 판다
- [PE 포트폴리오 엿보기]이음PE 품 안긴 아이스올리, 단단해진 실적 '눈길'
- 앵커에쿼티, 변압기 제조 '국제전기' 인수 추진
- [Company & IB]하나증권 세일즈 호평, GS파워 회사채 주관 '재선임'
- [케이지에이 IPO]2차전지 디스카운트 극복, 대형스팩 통해 코스닥 입성
안준호 기자의 다른 기사 보기
-
- [실리콘투는 지금]경쟁 심화된 K뷰티, 신규 지역 확대로 '돌파구'
- GFFG, '노티드' 매각설 일축…"브랜드 성장 역량 집중"
- [실리콘투는 지금]독보적 이커머스 플랫폼, '우량기업' 승격
- [변곡점 선 콜마비앤에이치]변화의 마지막 카드, 경영진 교체 '강수' 두나
- [레페리는 지금]크리에이터 IP 활용, '뷰티 리테일' 실험한다
- [레페리는 지금]기업가치 산정 '고차방정식', 성장성 인정받을까
- [레페리는 지금]지배구조 바꿔 IPO 도전, 투자사-회사 '윈윈'
- '3조 클럽' 풀무원, 중국 사업 건기식→식품 재편 박차
- [레페리는 지금]'뷰티 마케팅' 특화된 MCN, 1호 상장사례 만들까
- 엘디카본, 당진 공장 준공…상장 '몸만들기' 시동