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'IPO 임박' 스튜디오드래곤, 사모채 100억 조달 만기 1년, 표면금리 5%…NH투자증권 주관

신민규 기자공개 2017-02-01 10:07:05

이 기사는 2017년 01월 31일 17:56 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

스튜디오드래곤이 연초 사모사채 100억 원을 조달했다. 상장을 앞둔 상황에서 단기적으로 자금을 확보하기 위한 용도로 보인다.

31일 관련 업계에 따르면 스튜디오드래곤은 지난 26일 사모사채 100억 원을 발행했다. 만기는 1년으로 표면금리는 5%였다. 대표주관은 NH투자증권이 맡았다.

스튜디오드래곤은 지난해 9월에만 세차례의 사모채를 조달해갔다. 발행규모는 총 200억 원으로 만기는 모두 1년 6개월이었다. 표면금리는 모두 4.5%였다.

올해 발행된 100억 원을 포함한 모든 사모채는 향후 스튜디오드래곤이 만기 전에 상환할 수 있는 콜옵션 조건을 붙였다. 상장과 동시에 확보된 공모자금을 통해 현금상환할 것으로 예상된다.

스튜디오드래곤은 이르면 상반기 코스닥 상장예비심사 청구를 준비하고 있다. 코스닥 딜 중에서는 대어급으로 예상 시가총액은 약 6000억 원 이상 기대되고 있다. 공모규모는 2000억~3000억 원 안팎으로 예상된다.

스튜디오드래곤은 지난해 5월 CJ E&M가 드라마 사업본부를 물적 분할하면서 설립됐다. CJ E&M의 드라마 전문 채널 TVN에서 방영한 '또 오해영'과 '굿와이프' 등을 제작한 회사로 잘 알려져 있다. 최근에는 '도깨비', '푸른 바다의 전설' 등으로 연타석 홈런을 치며 파죽지세를 이어가고 있다. 김은숙 작가가 소속된 화앤담픽쳐스, 전지현이 소속된 문화창고를 계열사로 편입하기도 했다.

스튜디오드래곤은 CJ E&M이 지분 91%를 보유한 최대주주다. 지난해 상반기 매출은 250억 원, 순이익 45억 원을 기록했다. 자산과 부채 규모는 각각 1926억 원, 653억 원 수준이다.

연초 더벨이 실시한 국내 기관투자가 설문조사에서 응답자들은 스튜디오드래곤을 2017년 코스닥 기대주로 꼽기도 했다. 당시 설문에 참여한 한 기관투자가는 스튜디어드래곤에 대해 "드라마 도깨비와 푸른 바다의 전설 등 우수한 콘텐츠 제작 능력을 보유한 곳"이라며 "CJ E&M 계열사로서 인기있는 작가들을 보유하고 있는 점이 강점"이라고 설명했다.

다만 향후 실적이 중국 정부의 제동으로 흔들릴 수 있는 점은 변수로 남아있다. 드라마 제작사의 경우 중국의 한한령(한류제한조치) 여파가 가장 큰 발목을 잡고 있다.

앞서 크리에이티브리더스그룹에이트(이하 그룹에이트)의 경우 신규 제작드라마의 한중 동시방영을 포기하고 국내 방영만 하기로 가닥을 잡으면서 판권 매출이 기대에 못 미친 바 있다. 신규작이 흥행할 경우 관련 아이템 등의 판매를 통해 2차 매출을 기대해 볼 수 있다. 하지만 이 역시 중국에서 제동을 걸면 기대하기 어려워지는 문제가 있다.
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