이 기사는 2017년 06월 08일 13:05 thebell 에 표출된 기사입니다.

두산그룹 계열사들이 신주인수권부사채(BW), 사모채, 산업은행 보증채를 통해 전방위적인 조달에 나선 가운데 지주사 두산(A-)도 회사채로 자금을 조달한다.

8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 두산은 단기 2년물 회사채를 1000억 원 규모로 발행할 예정이다. 주관사는 KB증권이 맡았다. 수요예측은 오는 15일, 발행일은 23일로 예정됐다.

두산은 올해 200억 원의 회사채 만기를 앞두고 있다. 올해 3월 14일과 30일 각각 300억 원씩, 총 600억 원의 사모채를 발행하기도 했다. 만기는 1년, 표면금리는 3.7%로 같았다.

지난해 12월 공모채 시장을 찾기도 했지만 반응은 좋지 않았다. 목표물량 750억 원을 제시했지만 수요예측에 들어온 물량은 약 300억 원에 그쳤다. 흥행에 실패하면서 연초까지는 사모시장을 찾은 것으로 풀이된다.

다만 최근 들어 A급 회사채 대부분이 수요예측 흥행에 성공하면서 두산도 다시 공모시장 발행을 타진할 수 있게 됐다. 두산의 지난해 연결기준 매출액은 16조 4000억 원을 기록했다. 영업이익은 약 9172억 원을 기록해 2015년 706억 원 대비 크게 개선됐다.

두산의 현재 신용등급은 A-등급이다. 여기에 '부정적' 아웃룩도 달려있어 BBB급으로 하락할 가능성을 배제할 수 없다. 이 점이 수요예측에서 불리하게 작용할 수 있다. 주요 계열사인 두산중공업과 두산인프라코어의 신용등급은 각각 'A-'와 'BBB0'까지 추락했다. 계열사들도 최근 전방위적으로 자금조달에 나서고 있다.

계열사 두산중공업은 이달과 7월 각각 2000억 원, 1000억 원 규모의 회사채 만기가 도래한다. 11월에도 400억 원을 상환해야 한다. 두산중공업은 지난 4월 5000억 원 규모의 BW를 발행했다. 이달 들어서는 500억 원 규모의 사모채를 발행하는 등 자금조달에 박차를 가하고 있다.

두산인프라코어는 5000억 규모의 BW를 발행하는 동시에 3억 달러 규모의 외화채권을 발행할 예정이다. 산업은행이 보증을 제공한다. 두산인프라코어의 1분기 말 기준 단기성차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 공사모 원화 채권의 규모는 약 5694억 원이다. 오는 10월에는 2012년 발행했던 신종자본증권의 콜옵션 행사 시점이 도래한다.